Coinbase Membuka Batas Pinjaman Sebesar $100,000 untuk Pemegang XRP, DOGE, ADA, dan LTC

Coinbase memiliki diperluas produk pinjaman on-chain-nya untuk menerima XRPDogecoin (DOGE), Cardano (ADA), dan Litecoin (LTC) Sebagai jaminan, memungkinkan pelanggan AS yang memenuhi syarat untuk meminjam hingga $100,000 dalam USDC tanpa menjual kepemilikan mereka. Pinjaman ini didukung oleh protokol pinjaman Morpho yang berjalan di Base, platform milik Coinbase sendiri. Ethereum jaringan lapisan-2.

Apa Itu Pinjaman Onchain Coinbase dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Coinbase pertama kali meluncurkan produk pinjaman onchain-nya dengan Bitcoin Kemudian, Morpho menambahkan Ether sebagai pendukung. Pengaturan ini memungkinkan pengguna untuk memasang kripto sebagai jaminan melalui protokol Morpho dan menerima USDC, stablecoin yang dipatok ke dolar yang diterbitkan oleh Circle. Coinbase menangani antarmuka pengguna, sementara Morpho mengelola pasar pinjaman di blockchain, menciptakan hibrida antara pengalaman pengguna terpusat dan infrastruktur terdesentralisasi.

Produk tersebut kini telah melewati batas $ 1.9 miliar Dalam total penyaluran pinjaman, pinjaman yang didukung Bitcoin mencapai hingga $5 juta dalam USDC, dan pinjaman yang didukung Ether mencapai maksimal $1 juta. Altcoin yang baru ditambahkan memiliki batas bawah yang lebih rendah, yaitu $100,000.

Layanan ini tersedia di seluruh AS, kecuali New York. Coinbase telah mengindikasikan rencana untuk memperluas akses secara internasional di kemudian hari.

Mengapa XRP, Dogecoin, Cardano, dan Litecoin?

Keempat aset yang baru didukung tersebut memiliki kapitalisasi pasar gabungan sekitar $117 miliar pada saat pengumuman, berdasarkan data CoinGecko. Angka tersebut kurang dari setengah total nilai pasar Ethereum, tetapi koin-koin ini telah mempertahankan minat ritel yang kuat selama bertahun-tahun.

Ada juga alasan praktis untuk menambahkannya. Ethereum dan Cardano mendukung staking asli, yang berarti pemegang dapat memperoleh imbalan dengan berpartisipasi dalam validasi jaringan. XRP, Dogecoin, dan Litecoin tidak menawarkan opsi tersebut, yang menjadikan pinjaman berbasis kripto sebagai salah satu cara pemegang dapat mengakses likuiditas dari posisi mereka tanpa menjual.

Coinbase juga memiliki insentif finansial. Menurut pengajuan SEC yang mencakup periode yang berakhir pada 31 Desember, bursa tersebut menyimpan XRP senilai $17.2 miliar di platformnya. Mengubah agunan yang menganggur menjadi aktivitas pinjaman menghasilkan pendapatan biaya tanpa mengharuskan aset tersebut dipindahkan dari platform.

"Tidak peduli apa pun yang Anda pegang, Anda seharusnya dapat memanfaatkan kripto Anda tanpa harus menjualnya," kata Jacob Frantz, pimpinan produk di Coinbase. "Kemampuan untuk meminjam dengan jaminan lebih banyak token berarti lebih banyak peluang untuk membuat kripto Anda bekerja untuk Anda."

Bagaimana Rasio Pinjaman terhadap Nilai (Loan-to-Value Ratio) Bekerja untuk Aset-Aset Ini?

Rasio pinjaman terhadap nilai (Loan-to-Value/LTV) adalah konsep kunci dalam pinjaman berbasis kripto. Rasio ini mengukur seberapa besar pinjaman Anda relatif terhadap nilai pasar jaminan Anda saat ini. Jika nilai jaminan Anda turun atau bunga meningkat, LTV Anda akan naik. Jika nilai jaminan meningkat atau Anda membayar sebagian pinjaman, LTV akan turun.

Coinbase menetapkan batasan LTV yang berbeda tergantung pada asetnya:

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

• Bitcoin dan Ether: Pinjam hingga 75% LTV; likuidasi berlaku pada 86%
• XRP, DOGE, ADA, LTC: Pinjam hingga 49% LTV; likuidasi berlaku pada 62.5%

Batasan yang lebih ketat pada altcoin mencerminkan volatilitas harga yang lebih tinggi dibandingkan dengan Bitcoin dan Ether. Tidak ada jadwal pembayaran tetap, tetapi peminjam harus menjaga LTV mereka di bawah ambang batas likuidasi setiap saat.

Ketika pinjaman dilikuidasi di Morpho, pihak ketiga dapat melunasi saldo terutang dan mengklaim jaminan dengan harga diskon. Coinbase menambahkan penyangga di atas ambang batas standar Morpho dan memberi tahu peminjam saat LTV mereka mendekati zona bahaya, dengan peringatan yang dikirim sesering setiap 30 menit.

Apa saja biaya dan batasan yang berlaku?

Coinbase mengenakan biaya satu kali setiap kali pengguna meminjam, termasuk saat menambah pinjaman yang sudah ada. Biaya tersebut langsung diterapkan pada pokok pinjaman. Suku bunga di pasar Morpho berfluktuasi berdasarkan penawaran dan permintaan di setiap kumpulan pinjaman, bukan ditetapkan di muka.

Salah satu batasan penting: peminjam tidak dapat menggunakan dana pinjaman untuk berdagang di bursa Coinbase. Hal ini membatasi spekulasi dan mendorong peminjam untuk menggunakan dana tersebut untuk keperluan lain, seperti menutupi pengeluaran atau melakukan pembelian tanpa memicu penjualan.

Risiko Pajak dan Likuidasi yang Perlu Diketahui

Pinjaman berbasis kripto terkadang digambarkan sebagai cara untuk mengakses nilai dari aset yang nilainya meningkat tanpa memicu pajak keuntungan modal, karena tidak ada penjualan yang terjadi. Namun, hal ini disertai dengan beberapa peringatan yang perlu dipahami.

Menurut firma hukum Greenspoon Marder LLP, likuidasi dapat menimbulkan peristiwa yang dikenakan pajak. Selain itu, aset yang dijadikan jaminan melalui produk Coinbase dibungkus (wrapping) sebelum digunakan di Base, yang merupakan jaringan yang kompatibel dengan Ethereum. Menukar aset asli seperti XRP dengan aset yang dibungkus (wrapping) dianggap sebagai peristiwa yang dikenakan pajak berdasarkan peraturan AS saat ini. Coinbase telah mengakui hal ini dan menyatakan bahwa mereka tidak memberikan nasihat pajak.

Kesimpulan

Produk pinjaman onchain Coinbase kini mendukung enam aset, mulai dari batas maksimal Bitcoin sebesar $5 juta hingga batas maksimal $100,000 untuk XRP, DOGE, ADA, dan LTC. Peminjam bekerja dalam struktur tanpa jadwal tetap yang diatur oleh rasio LTV, membayar biaya satu kali per transaksi peminjaman, dan harus memantau nilai jaminan dengan cermat mengingat risiko likuidasi yang terkait dengan pasar yang volatil. Produk ini berjalan di infrastruktur pinjaman Morpho melalui Base, dengan Coinbase bertindak sebagai lapisan akses antara pengguna dan kumpulan likuiditas onchain.

Publikasi

1. Coinbase di X: Postingan pada 18 Februari

2. Laporan oleh DecryptProduk Pinjaman Berbasis Kripto Coinbase Meluas ke XRP dan DOGE

3. Laporan oleh The BlockCoinbase meluncurkan pinjaman on-chain yang didukung Bitcoin melalui protokol DeFi Morpho.

4. Data onchain DuneData Pinjaman Onchain Coinbase