YZi Labs dari CZ Dorong Kendali atas Perusahaan Treasury BNB CEA Industries: Laporan

YZi Labs dari CZ ingin mengambil alih kendali Industri CEA dengan membatalkan perubahan anggaran dasar, memperluas dewan direksi, dan menunjuk calon-calonnya sendiri, menurut laporan terbaru. Perusahaan tersebut mengajukan pernyataan persetujuan tertulis dengan SEC yang meminta para pemegang saham untuk mendukung perombakan kepemimpinan besar-besaran di pasar saham yang diperdagangkan secara publik BNB Perusahaan perbendaharaan. Hal ini dilaporkan menyusul ketegangan selama berbulan-bulan akibat eksekusi yang lambat, pembaruan yang terlewat, dan kesenjangan yang semakin lebar antara harga pasar perusahaan dan aset kripto yang dimilikinya.

Apa yang YZi Labs Coba Ubah di CEA Industries?

YZi Labs ingin membatalkan perubahan anggaran dasar terbaru, menambah lebih banyak direktur, dan menempatkan calon anggota dewan direksinya sendiri. Menurut pengajuan tersebut, langkah-langkah ini diperlukan untuk memperbaiki keterlambatan operasional dan memulihkan kepercayaan investor. Tindakan ini ditujukan kepada seluruh pemegang saham dan mencakup kartu persetujuan putih yang memungkinkan pemegang saham untuk menyetujui, menolak, atau abstain dari setiap proposal.

YZi Labs memegang sekitar 2.1 juta saham BNC, sekitar 5% dari total saham perusahaan. Berdasarkan harga yang tercatat pada hari Senin, saham tersebut bernilai sekitar 14 juta dolar. Perusahaan sebelumnya berinvestasi di CEA melalui investasi swasta senilai 500 juta dolar dalam ekuitas publik, yang sering disebut PIPE. Transaksi ini membantu memposisikan ulang CEA sebagai instrumen treasury BNB terbesar yang tercatat di bursa.

Permintaan persetujuan tersebut menyatakan bahwa dewan direksi saat ini telah gagal berkomunikasi tepat waktu, gagal menyelesaikan pengajuan, dan gagal menciptakan strategi hubungan investor yang tepat. YZi Labs mengklaim bahwa kesalahan-kesalahan ini telah merusak saham dan memperlebar kesenjangan antara nilai pasar perusahaan dan nilai kepemilikan BNB-nya.

Alasan Utama di Balik Langkah YZi Labs

• Pembaruan investor yang lambat dan tidak lengkap
• Sedikit atau tidak ada upaya media dan pemasaran
• Dugaan promosi aset kripto pesaing oleh CEO
• Keterlambatan dalam pengajuan dokumen penting
• Penurunan harga saham dan pelebaran diskon nilai aset bersih pasar
• Kekhawatiran tentang independensi dan pengawasan dewan
• Pengarsipan yang tidak lengkap memperlambat tinjauan regulasi

Pemegang Saham dan Proses Persetujuan Tertulis

Di Amerika Serikat, proses persetujuan tertulis memungkinkan pemegang saham untuk mengambil tindakan tanpa rapat formal. Jika mayoritas saham beredar menandatangani kartu putih, YZi Labs dapat memperoleh kendali tanpa pemungutan suara tradisional. Pengajuan tersebut menyatakan bahwa metode ini diperlukan untuk mencegah penurunan nilai pemegang saham lebih lanjut.

Investor institusional dan pelaku pasar kawakan telah menyaksikan pertempuran serupa dalam keuangan tradisional. Kampanye aktivis di perusahaan seperti ExxonMobil dan Bed Bath & Beyond menunjukkan bagaimana investor dapat mendorong perubahan dewan direksi ketika mereka yakin kepemimpinan berkinerja buruk.

Dinamika yang sama sekarang muncul di perusahaan-perusahaan yang terkait dengan kripto.

Mengapa CEA Industries Penting dalam Ekosistem BNB?

CEA Industries dulunya adalah produsen vape nikotin. Pada bulan Juli, perusahaan ini berganti nama menjadi BNB Network dan mengumumkan rencana untuk menjadi perusahaan treasury terbesar yang berfokus pada BNB di negara ini. 

Saham perusahaan melonjak lebih dari 600 persen setelah pengumuman tersebut. Putaran pendanaan PIPE yang dipimpin oleh YZi Labs dan 10X Capital mencakup 400 juta dolar dalam bentuk tunai dan 100 juta dolar dalam bentuk kripto. Hal ini memberikan perusahaan visibilitas publik yang signifikan dan menjadikannya jembatan penting antara institusi dan ekosistem Binance yang lebih luas.

Pergeseran ini dipromosikan sebagai cara untuk menawarkan pengelolaan perbendaharaan on-chain yang transparan menggunakan salah satu aset digital yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Lembaga yang menginginkan eksposur BNB tetapi tidak dapat memegang kripto secara langsung dianggap sebagai calon pembeli saham tersebut.

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

Namun momentum itu memudar dengan cepat.

Kinerja Saham CEA Sejak Pivot

Saham perusahaan telah anjlok tajam dari level tertingginya di bulan Juli, yaitu 57.59 dolar. Pada hari Senin, CEA ditutup pada 6.47 dolar, turun lebih dari 10 persen dalam sehari. Ini merupakan penurunan 89 persen dari level tertingginya. Saham tersebut kini diperdagangkan di bawah level pra-pivot, meskipun BNB telah naik lebih dari 17 persen tahun ini.

Kinerja ini telah meningkatkan tekanan pada tim kepemimpinan untuk membenarkan strategi perusahaan.

CEA melaporkan kepemilikan lebih dari 515,000 BNB dengan harga rata-rata 851.29 dolar. Rasio nilai aset bersih pasarnya telah turun menjadi 0.79 kali. Ini berarti sahamnya diperdagangkan dengan diskon relatif terhadap aset kripto yang dimilikinya. Dalam dunia reksa dana tertutup, diskon sebesar ini seringkali memicu kampanye aktivis.

Itulah yang sebenarnya terjadi di sini.

Masalah Apa Saja yang Disorot YZi Labs?

YZi Labs menyatakan bahwa dewan direksi dan manajemen telah melakukan kesalahan eksekusi mendasar. Perusahaan mengatakan pengajuan tertunda dan tidak lengkap. Materi hubungan investor juga tidak memiliki informasi penting. YZi Labs juga menyebutkan kurangnya penjangkauan ke lembaga-lembaga yang biasanya membeli saham treasury kripto publik.

Pengajuan tersebut juga mengklaim bahwa CEO David Namdar dan eksekutif 10X Capital lainnya sedang mempromosikan upaya perbendaharaan aset digital lainnya pada saat yang bersamaan. YZi Labs berpendapat bahwa hal ini menimbulkan pertanyaan tentang fokus dan loyalitas. YZi Labs menyebutkan beberapa upaya untuk menghubungi dewan direksi guna memperingatkan tentang masalah ini.

Bagaimana Masalah Tata Kelola Ini Mempengaruhi Strategi Perbendaharaan BNB?

Perusahaan treasury harus beroperasi dengan presisi. Mereka perlu melaporkan aset mereka dengan jelas. Mereka perlu menunjukkan bagaimana mereka mengelola risiko. Mereka harus menjaga komunikasi yang kuat dengan investor, karena nilai saham bergantung pada kepercayaan bahwa aset disimpan dengan aman dan pembaruan disampaikan tepat waktu.

Misalnya, Grayscale Bitcoin Trust selama bertahun-tahun menghadapi diskon besar karena komunikasi terbatas dan jalur pencairan tidak jelas. Dana tertutup di sektor energi, seperti beberapa dana MLP, juga menghadapi tekanan aktivis ketika diskon melebar akibat tata kelola yang lemah.

Perbendaharaan mata uang kripto menghadapi tekanan serupa.

Ketika BNB diperdagangkan mendekati level terendah dalam tiga bulan dan saham perusahaan semakin jatuh, dewan direksi harus mengatasi ketidaksesuaian tersebut. YZi Labs mengatakan bahwa pimpinan perusahaan gagal melakukannya.

Apa yang Terjadi Jika YZi Labs Mendapatkan Kendali?

Jika proposalnya mendapat dukungan, YZi Labs dapat memperluas dewan direksi dan mengganti pimpinannya. YZi Labs juga dapat memulai peninjauan bisnis, termasuk kemungkinan pemilihan CEO baru. Para ahli tata kelola mencatat bahwa persetujuan tertulis seringkali menghasilkan restrukturisasi yang cepat.

Setiap perubahan akan berfokus pada perbaikan diskon antara saham dan aset kripto yang dimiliki perusahaan. Mereka juga akan berfokus pada peningkatan standar pelaporan dan komunikasi dengan investor.

CEA belum menanggapi tuduhan tersebut secara publik.

Kesimpulan

YZi Labs yakin CEA Industries telah gagal memberikan informasi terkini yang tepat waktu, komunikasi pasar yang kuat, dan kepemimpinan yang konsisten. Permintaan persetujuan mereka bertujuan untuk membatalkan perubahan anggaran dasar, memperluas dewan direksi, dan memilih direktur baru. 

Jika proposal tersebut berhasil, YZi Labs dapat memperoleh kendali efektif atas perusahaan dan merestrukturisasi kepemimpinannya. Hasil akhirnya akan membentuk kepercayaan investor terhadap model treasury berbasis BNB dan memengaruhi cara perusahaan kripto publik mengelola risiko tata kelola.

Sumber: 

1. Pengajuan peraturan oleh Yzi Labs: Pernyataan persetujuan tertulis dengan SEC

2. Laporan oleh The Block: YZiLabs yang didukung Changpeng Zhao melancarkan kudeta di ruang rapat perusahaan perbendaharaan BNB, BNC

3. Laporan oleh CoinTelegraph: YZi Labs dari CZ bergerak untuk mengambil alih dewan perbendaharaan BNB yang stagnan