Peristiwa DeFi Terbesar dalam Beberapa Tahun Terakhir? Flying Tulip milik Andre Cronje Menargetkan $1 Miliar

Proyek terbaru Andre Cronje, Tulip Terbang, akan membuka penjualan token publik on Februari 16dengan batas penggalangan dana maksimal sebesar $1 miliar. Defi Platform ini telah menarik deposit sebesar $127.36 juta dan menghasilkan imbal hasil sebesar $88,110 sebelum peluncuran resminya. 

Berbeda dengan penjualan token tradisional, Flying Tulip menawarkan pengembalian dana tanpa syarat kapan saja, dengan semua dana yang terkumpul dialokasikan ke strategi imbal hasil berisiko rendah seperti Aave dan Lido.

Mengapa Penggalangan Dana Ini Berbeda dari Penjualan Token Tradisional?

Model Flying Tulip berbeda dari penggalangan dana kripto standar karena memperlakukan deposit lebih seperti posisi yang dijaminkan daripada investasi permanen. Peserta menyetor stablecoin yang kemudian digunakan dalam protokol DeFi yang sudah mapan. Sebagai imbalannya, mereka menerima token FT. Platform ini menyimpan imbal hasil yang dihasilkan dari deposit tersebut sebagai sumber pendapatan sebenarnya, sementara pengguna tetap memiliki hak untuk menarik deposit awal mereka kapan pun mereka mau.

mahkota menjelaskan Mekanisme tersebut dijelaskan secara rinci dalam sesi tanya jawab: "Sebenarnya apa yang kami kumpulkan? Imbal hasil. Flying Tulip mengambil imbal hasil dari deposit tersebut. Itulah biaya peluangnya." Ini berarti proyek ini tidak mengumpulkan modal ventura tradisional sebesar $1 miliar. Sebaliknya, proyek ini menciptakan sistem di mana para depositor dapat memperoleh keuntungan dari apresiasi token FT atau keluar dengan seluruh deposit mereka tetap utuh.

Saat ini, platform tersebut menampilkan metrik waktu nyata pada dasbor, dengan semua penebusan terjadi di blockchain dan terlihat oleh siapa pun. Pengguna mengontrol investasi mereka melalui sistem opsi PUT yang tidak memerlukan interaksi sama sekali dengan tim Flying Tulip untuk penarikan. Kontrak sudah aktif dan memproses penebusan, memberikan transparansi yang kurang dimiliki sebagian besar penjualan token selama fase penggalangan dana.

Bagaimana Cara Kerja Sistem Harga 10 Sen Sebenarnya?

Salah satu fitur Flying Tulip yang paling banyak dibicarakan adalah harga dasar 10 sen untuk token FT. Ini bukan janji atau harga target, tetapi mekanisme yang dibangun ke dalam kontrak pintar itu sendiri. Setiap depositor menyumbangkan $0.10 per token FT yang mereka terima, dan modal tersebut berfungsi sebagai jaminan yang mendukung harga dasar. Memahami cara kerjanya sangat penting untuk mengevaluasi apakah klaim proyek tersebut dapat diandalkan.

Mekanisme harga dasar 10 sen beroperasi melalui pembelian kembali terprogram yang dibangun langsung ke dalam kontrak pintar. Ketika depositor ingin keluar, mereka memiliki dua pilihan. Jika FT diperdagangkan di atas 10 sen, mereka dapat menjual token mereka di pasar terbuka untuk mendapatkan keuntungan. Jika FT diperdagangkan di bawah 10 sen, mereka dapat menebus deposit awal mereka pada nilai 10 sen.

Berikut bagian teknisnya: jika seseorang menarik FT dan menjualnya di bawah 10 sen, jaminan pengembalian dana mereka akan terbuka secara otomatis. Protokol menggunakan jaminan ini untuk membeli kembali token FT hingga harganya kembali ke 10 sen. Cronje mencatat mungkin ada "sedikit ketidaksesuaian waktu," tetapi batas bawah beroperasi secara otomatis melalui kontrak pintar tanpa campur tangan manusia.

Pendekatan ini menyerupai perdagangan opsi dalam keuangan tradisional. Di pasar saham, opsi PUT memberi pemegang hak untuk menjual pada harga yang telah ditentukan. Flying Tulip menerapkan konsep ini ke DeFi, memberikan perlindungan terhadap penurunan nilai kepada pemegang token sambil mempertahankan potensi kenaikan. Mekanisme ini menciptakan profil risiko asimetris di mana kerugian dibatasi tetapi keuntungan tetap tidak terbatas.

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

Siapakah Andre Cronje dan Mengapa Ini Penting?

Andre Cronje membangun Yearn Finance pada tahun 2020, yang menjadi salah satu agregator yield terbesar di DeFi dengan total nilai terkunci miliaran dolar pada puncaknya. Yearn mengotomatiskan proses pemindahan dana antar protokol yang berbeda untuk memaksimalkan keuntungan, memperkenalkan konsep yield farming vault kepada pengguna DeFi arus utama. Token YFI platform ini diluncurkan tanpa premine dan tanpa alokasi pendiri, didistribusikan sepenuhnya kepada pengguna.

Setelah beberapa kali meninggalkan dan kembali ke DeFi, Cronje telah meluncurkan beberapa protokol termasuk Keep3r Network, sebuah pasar kerja terdesentralisasi untuk pemeliharaan kontrak pintar, dan berkontribusi pada ekosistem DeFi Fantom. Rekam jejaknya menunjukkan inovasi dan kontroversi. Beberapa proyek berhasil sementara yang lain menghadapi kritik karena peluncuran yang tidak lengkap atau kepergian yang tiba-tiba.

Sejarah inilah yang membuat struktur Flying Tulip menjadi sangat menarik. Mekanisme pengembalian dana tanpa syarat mengatasi kritik umum terhadap karya sebelumnya: bahwa pengguna terjebak dalam posisi yang tidak dapat mereka tinggalkan dengan mudah. ​​Dengan memungkinkan penebusan penuh kapan saja, proyek ini menghilangkan hambatan keluar yang menjadi masalah pada protokol DeFi sebelumnya.

Produk apa saja yang akan ditawarkan Flying Tulip?

Platformnya rencana Untuk diluncurkan sebagai bursa onchain full-stack yang mengintegrasikan berbagai layanan keuangan. Produk akan diluncurkan setelah token FT dapat ditransfer, dengan pendekatan peluncuran bertahap untuk memastikan stabilitas sistem.

Stablecoin ftUSD dan Strategi Imbal Hasil

ftUSD berfungsi sebagai stablecoin asli Flying Tulip dan lapisan penyelesaian untuk semua aplikasi di masa mendatang. Saat diluncurkan, ftUSD berfungsi sebagai pembungkus USDC yang melakukan deposit ke Aave. Dalam satu hingga dua minggu, platform ini akan memungkinkan strategi netral delta yang mirip dengan model USDe milik Ethena.

Strategi netral delta menghasilkan uang dari tingkat pendanaan sambil melindungi risiko arah harga. Ketika Anda memegang ETH yang dipertaruhkan (stETH) dan melakukan short selling pada kontrak berjangka ETH, Anda mendapatkan imbal hasil staking ditambah pembayaran pendanaan tanpa terpapar pergerakan harga ETH. Ethereum mempopulerkan pendekatan ini pada tahun 2024, mencapai pasokan stablecoin miliaran dolar dengan menawarkan imbal hasil 15% hingga 30% selama periode puncak.

ftUSD milik Flying Tulip akan menangkap imbal hasil dari aset yang dipertaruhkan seperti pasangan stETH/ETH, stBNB/BNB, dan stAVAX/AVAX. Proyeksi saat ini memperkirakan imbal hasil tahunan sebesar 4% hingga 8% pada deposit USDC dan USDT. Platform ini juga merencanakan modul untuk posisi utang yang dijamin (CDP) dan bot arbitrase, meskipun fitur-fitur ini akan diluncurkan kemudian.

Platform Pinjaman Margin

Sistem pinjaman margin menggunakan perhitungan ekuitas margin, bukan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) tradisional. Sebagian besar protokol pinjaman DeFi seperti Aave atau Compound menetapkan rasio LTV tetap per aset. Misalnya, Anda dapat menyetor $1,000 dalam ETH dan meminjam hingga $800 dalam USDC dengan LTV 80%.

Model ekuitas margin Flying Tulip bekerja lebih mirip dengan akun margin bursa terpusat. Nilai total akun Anda menentukan daya pinjaman di semua posisi, mirip dengan cara Interactive Brokers atau perusahaan pialang tradisional menghitung persyaratan margin. Hal ini memungkinkan efisiensi modal yang lebih besar dan strategi perdagangan yang kompleks.

Platform ini akan memungkinkan perdagangan spot, posisi spot dengan leverage, dan total return swap (TRS) setelah pasar pinjaman terbukti stabil dalam produksi. Semua fitur sudah ada dalam kode program, tetapi akan diluncurkan dalam kondisi terkontrol untuk memastikan keamanan sistem.

Strategi Penyebaran Multi-Rantai

Flying Tulip telah menerapkan kontrak di berbagai bidang. Ethereum, Sonic, Rantai BNB, Longsor, dan Base. Tim sedang meninjau ekspansi untuk Hyperliquid, MegaETH, dan Monad. Semua alamat kontrak tersedia di registri publik proyek untuk verifikasi.

Ini mengikuti a Pendanaan swasta sebesar $200 juta Putaran pendanaan terakhir pada September lalu dengan valuasi $1 miliar. Proyek ini bertujuan untuk membangun buku pesanan batas pusat (CLOB), pembuat pasar otomatis (AMM), perdagangan derivatif, dan asuransi onchain dalam satu sistem cross-margin.

Kesimpulan

Flying Tulip menggabungkan pembangkitan imbal hasil, insentif token, dan manajemen risiko ke dalam satu platform DeFi. Batas penggalangan dana sebesar $1 miliar mewakili deposit yang dapat ditarik pengguna kapan saja, bukan modal ventura yang terkunci. Mekanisme batas bawah 10 sen memberikan perlindungan terhadap penurunan nilai melalui pembelian kembali otomatis, sementara imbal hasil dari dana yang dikerahkan membiayai operasional protokol dan pembelian kembali token.

Platform ini diluncurkan dengan penawaran stablecoin ftUSD yang memberikan imbal hasil 4% hingga 8% dan sistem pinjaman margin yang menggunakan perhitungan berbasis ekuitas, bukan rasio LTV tetap. Produk tambahan seperti derivatif, asuransi, dan perdagangan buku pesanan akan diaktifkan setelah sistem inti beroperasi dengan andal di lingkungan produksi. Dengan kontrak yang diterapkan di lima blockchain dan verifikasi publik yang tersedia di blockchain, struktur Flying Tulip memungkinkan pengguna untuk memverifikasi operasi dan keluar dari posisi tanpa memerlukan kepercayaan pada tim pengembang.

Publikasi

1. Bunga Tulip Terbang di XPostingan (Februari 2026)

2. Andre Cronje tentang X: Postingan pada 10 Februari

3. Dokter Flying TulipPeta Jalan Flying Tulip

4. Siaran pers dari Flying TulipFlying Tulip Mengumpulkan Dana $200 Juta; Mengumumkan Penjualan Publik $FT dengan Valuasi yang Sama dan Hak Penukaran On-chain