Analisis Huma Finance: Jaringan PayFi Pertama di Dunia

Apa itu Huma Finance?

Bayangkan seorang pemilik usaha kecil di Meksiko yang baru saja mengirimkan barang senilai $50,000 kepada pembeli di AS. Berdasarkan sistem keuangan tradisional, mereka mungkin harus menunggu hingga 45 hari hingga pembayaran diterima, sehingga menciptakan kesenjangan arus kas yang mengancam kemampuan mereka untuk membayar karyawan atau membeli bahan baru. Masalah dunia nyata ini memengaruhi jutaan bisnis di seluruh dunia setiap hari.

Huma Finance beroperasi sebagai Jaringan PayFi (Pembiayaan Pembayaran) pertama, yang menghubungkan piutang pembayaran dengan modal global untuk menyediakan likuiditas instan. Didirikan pada tahun 2022 di Cupertino, California, Huma menggunakan teknologi blockchain untuk menciptakan solusi keuangan yang bekerja lebih cepat daripada sistem tradisional.

Platform ini membahas tiga masalah kritis dalam keuangan global:

• Pemrosesan pembayaran yang memakan waktu 3-5 hari bahkan di pasar maju
• Biaya transfer uang ke luar negeri rata-rata 6.5% (menurut data Bank Dunia)
• Layanan keuangan tidak dapat diakses oleh 1.7 miliar penduduk di seluruh dunia yang tidak memiliki rekening bank

Dengan menggunakan stablecoin dan kontrak pintar, Huma memungkinkan pembayaran diselesaikan secara real time, melewati penundaan yang biasa terjadi, dan mengurangi biaya secara signifikan.

Misi Huma berfokus pada "mempercepat pergerakan uang untuk dunia yang selalu aktif," dengan target pasar senilai $30 triliun dalam pembiayaan pembayaran global. Perusahaan ini bertujuan untuk mendemokratisasi akses ke pendapatan yang stabil dan dapat diandalkan dari pembiayaan pembayaran – sesuatu yang sebelumnya hanya diperuntukkan bagi lembaga keuangan besar seperti bank dan dana kredit swasta.

Perjalanan Para Pendiri

Para pendiri Huma membawa pengalaman teknologi yang signifikan ke dalam proyek tersebut. Erbil Karaman, Chief Product Officer, sebelumnya memimpin tim produk di Facebook, Lyft, dan Earnin. Ketertarikannya pada solusi blockchain dimulai pada tahun 2014, saat ia pertama kali menyadari potensi solusi tersebut untuk membentuk kembali keuangan global.

Richard Liu menjabat sebagai CTO, setelah sebelumnya mengepalai bagian teknik di Google, tempat ia bekerja pada Google Fi dan Trust Scores. Ia juga mendirikan Leap.ai, yang kemudian diakuisisi Facebook. Kedua pendiri tersebut sama-sama merasa frustrasi dengan keterbatasan sistem keuangan yang ada.

"Kami melihat bahwa meskipun teknologi blockchain menawarkan kemungkinan revolusioner, hanya sedikit solusi yang menjawab kebutuhan finansial sehari-hari bagi konsumen dan bisnis pada umumnya," kata Karaman dalam sebuah wawancara pada tahun 2023. Wawasan ini mendorong mereka untuk menciptakan Huma dengan fokus khusus: membuat pinjaman dan likuiditas dapat diakses oleh lebih dari 1% populasi terkaya.

Huma 2.0: Peningkatan Platform Utama

Pada bulan April 2025, Huma meluncurkan platform 2.0 – sistem tanpa izin, patuh, dan dapat disusun yang dibangun di Solana. Dengan "tanpa izin," Huma berarti siapa pun dapat berpartisipasi tanpa memerlukan persetujuan dari otoritas pusat – prinsip utama keuangan terdesentralisasi yang menghilangkan penjaga gerbang tradisional.

Platform yang ditingkatkan ini menawarkan hasil stabil dua digit dalam USDC (10.5% APY per Mei 2025). Hasil ini telah menarik minat signifikan dari pengguna yang mencari hasil yang dapat diandalkan dalam lingkungan ekonomi di mana rekening tabungan tradisional biasanya menawarkan bunga kurang dari 1%.

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

Artikel berlanjut...

Mode Klasik dan Maxi

Huma 2.0 memperkenalkan dua pendekatan investasi yang berbeda bagi pengguna:

Mode Klasik memungkinkan pengguna untuk mendapatkan:

• 10.5% APY dalam USDC
• Bulu Huma (poin hadiah) pada pengali yang berbeda berdasarkan periode penguncian:
  • Pengganda 1x tanpa penguncian
  • Pengganda 3x dengan penguncian 3 bulan
  • Pengganda 5x dengan penguncian 6 bulan

Mode Maxi berfokus pada memaksimalkan hasil Huma Feathers tanpa USDC:

• Nilai Feathers 5x tanpa penguncian
• Nilai Feathers 10.5x dengan penguncian 3 bulan
• Nilai Feathers 17.5x dengan penguncian 6 bulan

Pilihan kedua ini menarik bagi pengguna yang percaya pada imbalan token di masa depan dan lebih memilih mengakumulasi Feathers daripada hasil langsung.

Token Strategi PayFi

Inovasi utama dalam Huma 2.0 adalah PayFi Strategy Token ($PST), token LP yang likuid dan menghasilkan imbal hasil. Token ini terintegrasi dengan lancar dengan protokol Solana DeFi lainnya, termasuk Jupiter untuk pertukaran, dengan dukungan yang direncanakan untuk Kamino (agunan) dan RateX (perdagangan imbalan masa depan).

Penerapan platform ini berlangsung cepat dan substansial. Hanya dalam waktu dua minggu sejak peluncuran Huma 2.0, pengguna telah menyetor lebih dari $25 juta. Hingga April 2025, platform ini telah menarik lebih dari 33,000 deposan, yang menunjukkan minat pasar yang kuat terhadap solusi pembayaran blockchain dan hasil stabil DeFi.

Cara Kerja Teknologi Huma

Model Nilai Waktu Uang

Model Nilai Waktu Uang (TVM) milik Huma merupakan inti dari teknologinya. Sistem inovatif ini mengubah pembayaran yang diharapkan di masa mendatang menjadi likuiditas langsung, sehingga memungkinkan pinjaman tanpa jaminan berdasarkan aliran pendapatan yang diprediksi tanpa persyaratan agunan.

Model TVM beroperasi melalui beberapa mekanisme canggih:

1. Analisis Pola Pendapatan: Algoritma menganalisis data transaksi historis untuk mengidentifikasi pola pembayaran yang dapat diandalkan dan secara akurat memprediksi arus kas masa depan.
2. Penilaian RisikoSistem mengevaluasi berbagai faktor—riwayat pembayaran, keandalan rekanan, dan kondisi pasar—untuk menilai kemungkinan piutang dibayar.
3. Penilaian OtomatisBerdasarkan penilaian ini, kontrak pintar menghitung tingkat pembayaran di muka yang tepat untuk piutang, biasanya berkisar antara 70-90% dari nilai yang diharapkan.

Pendekatan ini mengurangi hambatan pembiayaan bagi usaha kecil dan individu yang tidak memiliki aset agunan. Misalnya, seorang pekerja lepas yang mengharapkan pembayaran dalam 45 hari dapat mengakses sebagian dari pendapatan tersebut dengan segera, sehingga menyelesaikan tantangan arus kas jangka pendek.

Model TVM mengatasi kendala likuiditas dalam sistem pembayaran tradisional, di mana sekitar $4 triliun tidak aktif dalam akun prabayar global. Huma meningkatkan efisiensi arus kas di seluruh ekosistem keuangan dengan mengaktifkan modal yang tidak aktif ini.

Sistem Pinjaman Tanpa Agunan

Huma mengotomatiskan penerbitan pinjaman tanpa jaminan melalui kontrak pintar, mengurangi biaya administrasi hingga 80% dibandingkan dengan pinjaman tradisional sekaligus meningkatkan transparansi bagi semua pihak.

Otomatisasi yang efisien ini meliputi:

• Verifikasi Piutang
• Penilaian risiko
• Asal pinjaman
• Koleksi pembayaran
• Manajemen bawaan

Usaha kecil dan penduduk yang tidak memiliki rekening bank memperoleh akses ke dana yang tidak akan mereka peroleh melalui sistem tradisional, yang mana proses persetujuannya sering kali lebih mengutamakan usaha mapan dengan riwayat kredit yang luas.

Penggabungan dengan Arf, platform pembayaran lintas batas, memperkuat kemampuan ini. Huma mengelola simpanan sementara Arf menangani operasi peminjaman. Bersama-sama, mereka telah mencapai tingkat gagal bayar 0% yang luar biasa, yang menunjukkan efektivitas metode penilaian risiko mereka. Rekor sempurna ini berasal dari praktik peminjaman yang konservatif dan fokus yang kuat pada piutang berkualitas tinggi daripada usaha berisiko tinggi.

Beroperasi di bidang pembayaran lintas batas dan pinjaman tanpa jaminan yang sangat teregulasi, Huma menavigasi lanskap regulasi yang kompleks. Perusahaan telah mengadopsi pendekatan yang mengutamakan kepatuhan, bekerja dalam kerangka kerja yang mapan seperti aturan perjalanan FATF untuk transaksi lintas batas dan memperoleh lisensi pinjaman yang diperlukan di yurisdiksi utama. Perusahaan juga bekerja sama dengan regulator untuk membentuk kebijakan DeFi yang terus berkembang.

Yayasan Blockchain

Huma beroperasi pada beberapa blockchain untuk menyediakan jaringan PayFi-nya:

• beranda: Mendukung Huma 2.0 dengan transaksi berkecepatan tinggi dan berbiaya rendah (65,000 TPS, $0.00025 per transaksi), memproses transaksi senilai $4 miliar.
• terkenal: Memungkinkan pembayaran lintas batas yang efisien melalui platform kontrak pintar Soroban.
• Ethereum L2: Termasuk Polygon, Celo, dan Scroll untuk pembiayaan yang kompatibel dengan EVM, dengan Scroll ditambahkan pada September 2024.

Sementara beranda merupakan landasan Huma 2.0, diluncurkan pada bulan April 2025 dengan integrasi $PST, pendekatan multi-rantai Huma memanfaatkan Stellar, Polygon, Celo, dan Scroll untuk melayani beragam kasus penggunaan seperti pembayaran lintas batas dan pembiayaan RWA.

Sistem ini menggunakan stablecoin (terutama USDC) untuk penyelesaian, yang memungkinkan operasi 24/7 tanpa penundaan yang biasa terjadi pada sistem perbankan tradisional. Dengan menghilangkan perantara, Huma secara substansial mengurangi biaya di seluruh proses pembayaran.

Kontrak pintar mengotomatiskan seluruh proses peminjaman dan pembayaran, menciptakan catatan yang dapat diaudit yang meningkatkan transparansi dan mengurangi risiko penipuan. Seperti semua sistem blockchain, arsitektur ini menghadirkan pertimbangan keamanan tertentu, termasuk kerentanan kontrak pintar dan potensi tantangan regulasi. Huma mengatasinya melalui audit keamanan rutin dan langkah-langkah kepatuhan yang komprehensif.

Positioning Pasar dan Keunggulan Kompetitif

Mengatasi Kesenjangan Pasar Utama

Menurut data Bank Dunia, pembayaran lintas batas tradisional biasanya memakan waktu 3-5 hari dan dikenakan biaya rata-rata 6.5%. Huma secara drastis mengurangi biaya ini sekaligus memungkinkan penyelesaian instan, keuntungan signifikan bagi bisnis yang beroperasi secara internasional.

Yang lebih penting, model TVM Huma mengaktifkan sekitar $4 triliun dalam akun prabayar global yang biasanya tidak aktif. Ini merupakan kumpulan modal yang sangat besar yang sekarang dapat menghasilkan laba dan memfasilitasi perdagangan.

Model Hasil Stabil dan Lanskap Kompetitif

Tidak seperti banyak platform DeFi yang bergantung pada insentif token yang fluktuatif, hasil Huma berasal dari biaya bisnis riil yang dibayarkan untuk pembiayaan pembayaran dan likuiditas penyelesaian. Hubungan dengan aktivitas ekonomi aktual ini memberikan stabilitas dan keberlanjutan yang lebih baik dibandingkan dengan model pesaing.

Ketika memeriksa lanskap kompetitif:

MakerDAO memerlukan pinjaman dengan agunan berlebih, yang mengharuskan peminjam menyetorkan lebih banyak aset daripada yang mereka pinjam. Pendekatan ini membatasi aksesibilitas bagi bisnis tanpa cadangan agunan yang signifikan. Model pinjaman tanpa agunan Huma menghilangkan hambatan ini, sehingga pembiayaan tersedia bagi lebih banyak peserta.

sentrifuse mengkhususkan diri dalam tokenisasi aset dunia nyata tetapi mengharuskan originator untuk menyediakan agunan yang substansial. Pendekatan Huma terhadap pembiayaan piutang menghapus persyaratan agunan ini, sehingga platform lebih mudah diakses oleh bisnis yang lebih kecil dengan aset terbatas.

Pemroses Pembayaran Tradisional seperti PayPal atau Stripe menawarkan penyelesaian instan tetapi biasanya mengenakan biaya 2.9-3.5%. Arsitektur berbasis blockchain milik Huma dapat memberikan layanan yang sama dengan biaya yang lebih rendah karena berkurangnya biaya overhead dan penghapusan perantara.

Tingkat gagal bayar Huma yang sempurna sebesar 0% dan kemitraan strategis dengan entitas mapan seperti Circle dan Stellar Foundation semakin memperkuat kredibilitasnya di mata pengguna dan investor.

Pemberdayaan Masyarakat

Selain keberhasilan komersial, Huma meningkatkan inklusi keuangan dengan menyediakan akses kredit kepada populasi yang tidak memiliki rekening bank dan usaha kecil hingga menengah. Misi ini sejalan dengan tujuan pembangunan ekonomi global untuk mengurangi kemiskinan dan meningkatkan partisipasi keuangan.

Dengan sekitar 1.7 miliar orang dewasa di seluruh dunia yang tidak memiliki akses ke layanan perbankan, teknologi Huma menawarkan jalur yang layak menuju inklusi keuangan yang melewati infrastruktur perbankan tradisional, sehingga memungkinkan individu yang sebelumnya dikecualikan untuk berpartisipasi dalam ekonomi global.

Perkembangan Terkini dan Prospek Masa Depan

Tonggak Sejarah 2024-2025

Beberapa perkembangan utama menyoroti kemajuan terkini Huma:

• Peluncuran Huma 2.0 (April 2025): Platform ini memperkenalkan akses tanpa izin, token $PST, dan dua mode investasi (Klasik dan Maksi). Bersamaan dengan itu, perusahaan mengubah nama layanan institusionalnya menjadi "Huma Institutional" untuk membedakan antara penawaran ritel dan perusahaan.
• Pembukaan Kembali Kolam Renang (Mei 2025): Menanggapi permintaan yang sangat besar, Huma 2.0 membuka kembali simpanan dengan batas 100,000 USDC per dompet, mendemokratisasi akses sambil mengelola pertumbuhan.
• Ekspansi pada Scroll (September 2024): Menjadi jaringan PayFi pertama di Scroll, Huma memperluas penawaran RWA ke ekosistem blockchain baru.
• Pencapaian Pendanaan (September 2024)Perusahaan mengumumkan putaran pendanaan Seri A senilai $38 juta, menyusul putaran awal sebelumnya senilai $8.3 juta pada Februari 2023. Dengan dukungan dari investor seperti Circle, HashKey Capital, dan Stellar Foundation, total $46.3 juta yang terkumpul secara khusus dialokasikan untuk memperluas Jaringan PayFi secara global.
• Tonggak Transaksi (April 2025): Mencapai volume transaksi sebesar $4 miliar mengukuhkan posisi Huma sebagai protokol Solana terkemuka berdasarkan penggunaan aktual dan bukan nilai spekulatif.

Rencana Masa Depan dan Strategi Lintas Rantai

Ke depannya, Huma telah menetapkan target ambisius untuk sisa tahun 2025 dan 2026:

• Perluasan Penyaluran Kredit: Setelah mencapai $100 juta dalam penyaluran kredit pada tahun 2023, perusahaan sekarang menargetkan $2 miliar pada akhir tahun 2025, yang merupakan peningkatan 20 kali lipat dalam volume pinjaman.
• Integrasi Ekosistem DeFi: Huma terus memperluas integrasi dengan Kamino, RateX, dan protokol Solana lainnya, menciptakan ekosistem layanan keuangan yang komprehensif di mana $PST berfungsi sebagai modal produktif di berbagai platform.
• Peta Jalan Lintas Rantai Strategis:Strategi ekspansi perusahaan mengikuti pendekatan bertahap:
  • Fase 1 (Selesai): Optimalisasi kinerja pada Solana dan Stellar
  • Tahap 2 (Saat Ini): Perluasan ke Ethereum Solusi L2 (dibangun berdasarkan integrasi Scroll)
  • Tahap 3 (2025-2026): Integrasi dengan blockchain L1 tambahan, berpotensi termasuk Polygon atau Rantai BNB, untuk melengkapi penerapan Solana, Stellar, dan Ethereum L2, memperluas akses ke pasar PayFi senilai $30T

Huma berencana untuk memperdalam integrasi Soroban Stellar dan memperluas ke jaringan tambahan Lapisan 1 blockchain pada tahun 2026, memastikan interoperabilitas yang luas di seluruh ekosistem blockchain.

Pendekatan metodis ini menjaga stabilitas sistem sambil memperluas jangkauan pasar dan interoperabilitas.

Evolusi Ekonomi Token

Meskipun token HUMA belum diluncurkan di bursa, platform tersebut telah meletakkan dasar bagi ekonomi token yang canggih:

• Program Bulu: Saat ini berfungsi sebagai sistem reputasi dan penghargaan yang kemungkinan akan dikonversi menjadi alokasi token selama acara distribusi mendatang.
• Perluasan Fungsionalitas $PST:Rencana tersebut mencakup perluasan $PST melampaui kemampuan menghasilkan yield untuk menggabungkan pemerintahan hak, yang memungkinkan pemangku kepentingan memengaruhi keputusan pengembangan platform.
• Distribusi Token Potensial: Spekulasi komunitas pada platform sosial X menunjukkan kemungkinan penurunan amunisi dan persedian-persedian lainnya dan orang dgn payung, dengan pengguna menganalisis pola transaksi untuk memprediksi kriteria kualifikasi.

Analis industri semakin melihat PayFi sebagai fondasi Defi lapisan, dengan model inovatif Huma yang berpotensi membentuk kembali pasar pembiayaan pembayaran global senilai $30 triliun.

Kesimpulan

Huma Finance berada di persimpangan antara teknologi blockchain dan keuangan tradisional, menawarkan solusi inovatif untuk masalah yang sudah lama ada dalam sistem pembayaran global. Dengan menciptakan jaringan PayFi yang menghubungkan piutang pembayaran dengan modal, Huma memungkinkan likuiditas instan di pasar yang secara historis beroperasi dengan penundaan yang tidak efisien dan biaya tinggi.

Lintasan pertumbuhan perusahaan menunjukkan banyak hal—memproses transaksi senilai $4 miliar dan menarik lebih dari 33,000 deposan menunjukkan permintaan pasar yang besar untuk layanan ini. Tidak seperti banyak proyek blockchain yang bergantung pada spekulasi dan insentif token, hasil Huma berasal dari aktivitas ekonomi riil, yang memberikan stabilitas di sektor yang sering kali bergejolak.

Seiring berlanjutnya transformasi digital perdagangan global, pendekatan Huma menjadi semakin relevan. Dengan mengatasi tantangan mendasar kecepatan, biaya, dan aksesibilitas dalam infrastruktur keuangan, perusahaan membangun jalur pembayaran yang lebih sesuai dengan ekonomi global yang "selalu aktif".

Masa depan keuangan tampaknya bergerak ke arah model hibrida yang menggabungkan stabilitas layanan keuangan tradisional dengan efisiensi dan transparansi teknologi blockchain. Jaringan PayFi Huma merupakan kemajuan signifikan dalam evolusi ini, yang berpotensi mengubah cara bisnis mengakses modal dan cara investor memperoleh laba.

Siap untuk berpartisipasi dalam transformasi keuangan ini? Bergabunglah dengan 33,000+ deposan yang telah membentuk masa depan pembayaran global melalui Huma 2.0. Pelajari lebih lanjut di huma.keuangan atau dengan mengikuti @humafinance pada X.