HyperLiquid Kembali Mengalami Insiden Manipulasi Pasar

HyperLiquid, platform perdagangan terdesentralisasi, baru-baru ini menghadapi insiden manipulasi pasar yang parah yang telah menimbulkan kekhawatiran mengenai protokol keamanan dan manajemen risikonya. Ini terjadi tak lama setelah peristiwa serupa yang melibatkan likuidasi besar-besaran beberapa minggu lalu. 

Menurut rantai lookon, isu terbaru berpusat di sekitar lonjakan tiba-tiba dalam harga $JELLY, sebuah token pada platform, yang menyebabkan kerugian signifikan dan mengungkap kerentanan dalam sistem HyperLiquid.

Perbendaharaan HyperLiquid secara otomatis ditetapkan untuk mengambil posisi short sebesar $5 juta di $JELLY. Ketika harga token tersebut tiba-tiba melonjak sebesar 230%, Penyedia Hyperliquidity (HLP) menghadapi kerugian yang belum terealisasi sekitar $12 juta, menurut Lookonchain. 

Harga token meroket hingga $0.16004 hanya dalam waktu satu jam, dan jika harganya mencapai $0.17, kas negara akan menghadapi likuidasi, yang mengakibatkan kerugian sekitar $240 juta. Fluktuasi harga yang cepat ini diduga sebagai akibat dari manipulasi pasar, masalah yang sudah sangat umum bagi HyperLiquid.

Skema Manipulasi Pasar Terbongkar

Perusahaan analitik blockchain Arkham Intelligence mengungkapkan rincian skema manipulasi. Menurut analisis mereka, alamat yang diidentifikasi sebagai 0xde95 membuka posisi short substansial sebesar 430 juta token $JELLY pada platform HyperLiquidX.

Pedagang tersebut kemudian memulai serangkaian perdagangan untuk mengeksploitasi kelemahan sistem. Pedagang tersebut membuka tiga akun secara berurutan: dua posisi long senilai $2.15 juta dan $1.9 juta, dan satu posisi short senilai $4.1 juta. Tujuan di balik perdagangan ini adalah untuk memanfaatkan sistem dan memanipulasi pasar secara artifisial. 

Arkham melaporkan bahwa pedagang tersebut mencoba menarik agunan dari akun-akun tersebut sebelum sistem likuidasi platform dapat merespons. Hal ini dilakukan untuk mengunci keuntungan dari pergerakan harga yang dimanipulasi. 

Karena harga $JELLY melonjak lebih dari 400%, posisi short memasuki likuidasi. Namun, karena posisinya terlalu besar, posisi tersebut tidak langsung memicu likuidasi. Sebaliknya, posisi tersebut diteruskan ke Hyperliquidity Provider Vault (HLP), yang bertanggung jawab untuk menangani posisi tersebut.

Pada saat yang sama, pedagang menarik dana dari posisi long sambil berhasil mengamankan "PnL positif 7 angka" dari pasar yang dimanipulasi. Arkham mencatat bahwa meskipun pedagang berhasil menarik $6.26 juta, mereka masih memiliki saldo tersisa sekitar $1 juta. Jika pedagang tidak dapat menarik saldo tersisa ini, mereka akan kehilangan hampir $1 juta.

Pola Masalah untuk HyperLiquid

Kejadian ini bukanlah kejadian yang terisolasi bagi HyperLiquid. Pada bulan Maret lalu, platform dihadapi kerugian besar sebesar $4 juta karena peristiwa likuidasi yang melibatkan EthereumSeorang pedagang paus dengan sengaja melikuidasi posisi long senilai $200 juta di Ether, yang menyebabkan likuiditas HyperLiquid menurun. Pedagang yang sama kemudian memanipulasi pasar lagi dengan menjual dan kemudian membeli kembali token, yang menyebabkan kerugian signifikan lainnya sebesar hampir $12 juta.

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

Peristiwa semacam itu telah menimbulkan kekhawatiran yang semakin besar mengenai mekanisme keamanan dan tata kelola platform. HyperLiquid telah berupaya untuk mengatasi situasi tersebut. Setelah insiden $JELLY, platform tersebut mengumumkan bahwa mereka akan menghapus token tersebut untuk menghindari kerusakan lebih lanjut, mencegah apa yang dapat berubah menjadi kerugian sebesar $230 juta. 

HyperLiquid juga telah meyakinkan para penggunanya bahwa dana mereka tetap aman dan telah berjanji untuk memberikan kompensasi kepada pengguna yang terkena dampak. 

Perdebatan Sentralisasi

Insiden manipulasi $JELLY telah memicu perdebatan yang lebih luas tentang desentralisasi HyperLiquid. Tokoh terkemuka dalam komunitas mata uang kripto telah menyatakan kekhawatiran tentang kemampuan platform untuk menangani manipulasi pasar secara efektif. 

Arthur Hayes, tokoh cryptocurrency terkenal, berdebat bahwa HyperLiquid tidak benar-benar terdesentralisasi, dengan menyatakan, “Mari kita berhenti berpura-pura bahwa Hyperliquid terdesentralisasi.” 

Hal senada juga disampaikan Gracy, CEO Bitget, dikritik penanganan insiden tersebut oleh platform tersebut, menyebutnya sebagai tindakan yang “tidak dewasa, tidak etis, dan tidak profesional.” Ia juga memperingatkan bahwa HyperLiquid mungkin sedang dalam perjalanan untuk menjadi “FTX 2.0,” merujuk pada runtuhnya bursa FTX yang terkenal.

Kegagalan platform untuk mencegah atau bereaksi cepat terhadap manipulasi $JELLY, dikombinasikan dengan ketergantungannya pada pengambilan keputusan terpusat, telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan pengguna dan analis. 

ZachXBT, seorang penyelidik blockchain, disorot ketidakkonsistenan dalam pendekatan HyperLiquid terhadap manipulasi pasar, dengan menunjukkan bahwa platform tersebut mengaku "tidak berdaya" selama peretasan Radiant tetapi secara aktif campur tangan dalam insiden $JELLY. Kontradiksi ini telah menimbulkan pertanyaan lebih lanjut tentang model tata kelola platform dan kemampuannya untuk melindungi pengguna dari pelaku jahat.