Kraken Mengakuisisi Bursa Kecil Senilai $100 Juta untuk Memperluas Penawaran Derivatif AS

Kraken memiliki diperoleh Small Exchange, platform perdagangan derivatif yang diatur CFTC yang dimiliki oleh IG Group, dalam kesepakatan senilai $ 100 jutaAkuisisi ini memungkinkan Kraken untuk membangun rangkaian produk derivatif yang sepenuhnya asli AS dan mengoperasikan pasar derivatif yang terdaftar di bursa di bawah pengawasan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC).

Pertukaran Kecil Lisensi Designated Contract Market (DCM) merupakan komponen kunci yang memungkinkan Kraken merancang dan mengoperasikan pasar berjangka dan margin yang teregulasi di Amerika Serikat. Akuisisi ini melengkapi operasi Kraken yang telah teregulasi di Inggris dan Uni Eropa, menciptakan platform terkonsolidasi yang mengintegrasikan produk spot, berjangka, dan margin dalam satu lingkungan likuiditas yang teregulasi.

Alasan Strategis di Balik Akuisisi

Akuisisi Small Exchange oleh Kraken mencerminkan strategi yang lebih luas untuk memperkuat kehadirannya yang teregulasi di pasar modal terbesar di dunia. Perusahaan menyusun pembelian tersebut menggunakan Uang tunai $ 32.5 juta dan $67.5 juta dalam ekuitas dari perusahaan induknya, Payward.

Arjun Sethi, salah satu CEO Kraken, menyatakan:

Akuisisi Kraken atas Pasar Kontrak Tertunjuk yang diatur CFTC menciptakan fondasi bagi generasi baru pasar derivatif Amerika Serikat. Pasar ini dirancang untuk skala, transparansi, dan efisiensi. Di bawah pengawasan CFTC, Kraken dapat mengintegrasikan kliring, risiko, dan pencocokan ke dalam satu lingkungan yang memenuhi standar yang sama dengan bursa-bursa terbesar di dunia.

Akuisisi ini dibangun berdasarkan langkah-langkah Kraken sebelumnya untuk berekspansi ke derivatif AS, termasuk membeli NinjaTrader, yang memungkinkan klien untuk memperdagangkan mata uang kripto berjangka yang terdaftar di CME bersama dengan mata uang kripto spot. Penambahan Bursa Kecil menambah lisensi tingkat institusional dan lapisan infrastruktur domestik untuk operasi Kraken di AS.

Bursa Kecil dan Posisi Pasarnya

Pertukaran Kecil adalah Platform berjangka yang diatur AS awalnya diakuisisi oleh IG Group pada tahun 2023. Bursa tersebut menawarkan kontrak berukuran kecil Ditujukan untuk pedagang ritel yang ingin mengakses pasar berjangka AS. Dengan penjualan ke Kraken, IG Group akan tetap menjadi mitra distribusi, yang memungkinkan kliennya mengakses produk dari bursa derivatif.

IG Group telah memfokuskan kembali strategi kripto-nya ke arah Pasar Inggris dan Australia, memperoleh lisensi aset kripto dari Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA) dan mengakuisisi bursa Australia Independent Reserve untuk A $ 178 jutaPenjualan Small Exchange juga menghasilkan Keuntungan pasca pajak sebesar £73.3 juta untuk IG Group, memperkuat posisi modal regulasinya.

Visi Perdagangan Terpadu Kraken

Akuisisi ini sejalan dengan tujuan Kraken untuk membangun lingkungan perdagangan terpadu dan berkinerja tinggi untuk klien AS. Dengan menggabungkan produk spot, futures, dan margin di bawah satu kerangka kerja yang teregulasi, Kraken bertujuan untuk mengurangi fragmentasi, menurunkan latensi pendanaan, dan memberikan kinerja yang sebanding dengan bursa global utama.

Fitur Utama Ekspansi Derivatif AS Kraken

• Infrastruktur yang Diatur: Beroperasi di bawah lisensi DCM yang diatur CFTC, memastikan kepatuhan terhadap peraturan derivatif AS.
• Kliring Terpadu dan Manajemen Risiko: Menggabungkan fungsi kliring, risiko, dan pencocokan dalam satu platform.
• Dukungan Multi-Aset: Mendukung kripto, ekuitas, indeks FX, dan komoditas seperti minyak dan emas.
• Arsitektur Tingkat Institusional: Menghubungkan pasar domestik dan internasional, mengurangi inefisiensi modal dan menjaring eksposur lintas yurisdiksi.

Co-CEO Kraken menekankan bahwa akuisisi ini bukan inisiatif pemasaran tetapi langkah teknis dan operasional untuk memberikan struktur pasar yang lebih baik bagi pedagang AS.

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

Implikasi bagi Pedagang AS

Dengan mengakuisisi Small Exchange, Kraken mengatasi beberapa tantangan di pasar derivatif AS:

• Likuiditas terfragmentasi: Pasar dalam negeri sering kali kekurangan tempat perdagangan yang terkonsolidasi.
• Latensi pendanaan: Sistem terpadu Kraken mengurangi keterlambatan dalam pergerakan agunan.
• Kepatuhan terhadap peraturan: Lisensi DCM memastikan kepatuhan terhadap standar CFTC.

Akuisisi ini memberikan para pedagang AS satu platform tunggal untuk perdagangan spot, futures, dan margin, mengurangi kebutuhan untuk mengakses beberapa tempat lepas pantai untuk likuiditas dan keberagaman produk.

Jejak Derivatif Global

Kraken sekarang mengoperasikan tempat derivatif yang teregulasi di:

• Inggris Raya melalui Fasilitas Kripto (diakuisisi pada tahun 2019 berdasarkan regulasi FCA).
• Uni Eropa dengan pasar berjangka kripto yang sesuai dengan MiFID II.
• Amerika Serikat melalui Small Exchange (DCM yang diatur CFTC) dan NinjaTrader.

Infrastruktur gabungan tersebut mencakup enam mata uang fiat dan lebih 450 aset digital dan tradisional, menawarkan jaringan terkonsolidasi yang mampu memindahkan agunan secara real time dan mengelola eksposur di seluruh yurisdiksi.

Pertumbuhan Pasar Derivatif Kripto AS

Pasar derivatif kripto AS telah tumbuh secara signifikan selama setahun terakhir. Menurut Data Grup CME, volume harian rata-rata cryptocurrency meningkat 136% menjadi 190,000 kontrak pada Q2 2025 dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.

Akuisisi Kraken memungkinkan platform untuk menangkap permintaan institusional sekaligus mengatasi tantangan regulasi dan operasional yang secara historis membatasi aktivitas derivatif domestik. Integrasi Small Exchange juga melengkapi penawaran terbaru Kraken, yang memungkinkan para pedagang untuk mengakses rentang kontrak yang lebih luas, termasuk ekuitas, indeks valuta asing, dan komoditas di samping aset digital.

Integrasi Teknis dan Operasional

Small Exchange membawa Kraken ke Lisensi Pasar Kontrak Tertunjuk, yang mengizinkan perdagangan derivatif onshore di bawah pengawasan CFTC. Kraken berencana untuk mengintegrasikan Small Exchange dengan sistem kliring dan pencocokan yang sudah ada, menawarkan:

• Manajemen margin dan likuiditas yang terkonsolidasi di seluruh spot dan derivatif.
• Mengurangi fragmentasi dibandingkan dengan tempat perdagangan lepas pantai.
• Pergerakan agunan secara real-time dan penjaringan eksposur.

Integrasi ini bertujuan untuk memperlancar perdagangan bagi klien institusional dan ritel sambil memastikan kepatuhan terhadap peraturan berjangka AS.

Konteks Historis Strategi Derivatif Kraken

Ekspansi Kraken ke dalam derivatif yang diatur adalah bagian dari strategi investasi multi-tahunTonggak-tonggak penting meliputi:

• 2019: Akuisisi Fasilitas Kripto di Inggris, meluncurkan kontrak berjangka kripto yang diatur FCA.
• 2025 Dini: Launch platform berjangka kripto teregulasi terbesar di Eropa di bawah MiFID II.
• 2025: Akuisisi NinjaTrader untuk kontrak berjangka yang terdaftar di CME di AS
• 2025: Akuisisi Small Exchange, mengamankan lisensi DCM yang diatur CFTC.

Sebagai hasil dari langkah-langkah ini, Kraken bertujuan untuk menyediakan infrastruktur tingkat institusional untuk pasar aset digital global sambil tetap mematuhi berbagai yurisdiksi kepatuhan.

Kesimpulan

Akuisisi Small Exchange oleh Kraken membangun infrastruktur yang teregulasi untuk pasar derivatif lokal AS, mengintegrasikan perdagangan spot, futures, dan margin ke dalam satu platform. Kesepakatan ini memperkuat jangkauan derivatif global Kraken, menyediakan akses berkelas institusional bagi klien AS, dan mengatasi inefisiensi pasar yang telah lama ada seperti fragmentasi dan inefisiensi modal.

Alih-alih menekankan hasil spekulatif, transaksi ini menyoroti Kraken kemampuan untuk memberikan infrastruktur perdagangan multi-aset yang diatur, mendukung klien institusional dan ritel di seluruh AS, UE, dan Inggris.

Sumber: 

1. Pengumuman: Kraken Mengakuisisi Pasar Kontrak Tertunjuk yang Diatur CFTC, Memperluas Jangkauan Derivatif di Pasar AS: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Pengumuman: Kraken Menyelesaikan Akuisisi NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Pengumuman: Mengumumkan penawaran berjangka teregulasi terbesar di Eropa, memperkuat posisi terdepan kami di pasar kawasan ini: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Pengumuman: Kraken Mengakuisisi Platform Perdagangan Derivatif Kripto dan Penyedia Indeks, Crypto Facilities, dalam Kesepakatan Sembilan Angka (Siaran Pers Resmi): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release