Penyelaman Mendalam Ekosistem Ondo: Merevolusi Keuangan Onchain

Dalam enam bulan, Ondo beralih dari proyek imbal hasil DeFi menjadi menyelesaikan transaksi dengan bank terbesar di Amerika. Begini cara mereka melakukannya.

Transformasinya berlangsung cepat. Apa yang awalnya merupakan solusi untuk aset kripto yang tidak aktif telah menjadi platform komprehensif yang menghadirkan aset dunia nyata secara onchain. Namun, Ondo bukan hanya satu perusahaan—melainkan dua organisasi yang saling melengkapi dan bekerja sama. Ondo Finance menangani inovasi teknis, membangun produk yang menokenisasi berbagai hal, mulai dari US Treasury hingga obligasi korporasi. Sementara itu, Ondo Foundation mengelola tata kelola dan program komunitas melalui organisasi otonom yang terdesentralisasi.

Pengaturan ini memberikan Ondo yang terbaik dari dua dunia: kecepatan dan fokus layaknya perusahaan fintech tradisional dengan tata kelola komunitas yang diharapkan oleh pengguna kripto. Ondo Finance membangun perangkatnya, sementara Yayasan memastikan perangkat tersebut bermanfaat bagi semua orang.

Strategi ini telah membuahkan hasil yang dramatis pada tahun 2025. Ondo meluncurkan jaringan blockchain-nya sendiri, mengakuisisi dua perusahaan strategis, dan bermitra dengan JP Morgan dalam transaksi lintas-rantai yang inovatif. Analisis ini mengkaji bagaimana kedua belah pihak di Ondo bekerja sama untuk membentuk kembali keuangan on-chain.

Asal dan Sejarah and

Kisah ini bermula di awal tahun 2020-an, saat DeFi sedang mengalami pertumbuhan pesat. Miliaran dolar dalam bentuk stablecoin tersimpan di dompet, tanpa menghasilkan apa pun. Sementara rekening tabungan tradisional menawarkan imbal hasil yang minim, pemegang aset kripto justru kehilangan imbal hasil sama sekali.

Para pendiri Ondo menyadari celah ini dan memutuskan untuk menjembataninya. Solusi mereka: menokenisasi aset tradisional berkualitas tinggi seperti obligasi pemerintah AS, sehingga dapat diakses melalui jaringan blockchain. Alih-alih membiarkan uang menganggur, pengguna kripto dapat memperoleh imbal hasil yang didukung pemerintah.

Membangun Foundation

Terobosan ini terjadi pada April 2022 ketika Ondo Finance mengamankan pendanaan Seri A senilai $20 juta. Founders Fund dan Pantera Capital memimpin putaran pendanaan ini, memberikan Ondo kredibilitas dan dana yang dibutuhkan untuk membangun produk yang benar-benar dipercaya oleh lembaga.

Sebulan kemudian, Penjualan Akses Komunitas melalui CoinList mendistribusikan token ONDO kepada para pendukung awal. Ini bukan sekadar penggalangan dana—ini juga meletakkan dasar bagi tata kelola komunitas yang nantinya akan menjadi domain Yayasan Ondo.

Pengembangan Produk dan Evolusi Tata Kelola

Produk-produk baru segera menyusul pada tahun 2023. OUSG diluncurkan pada bulan Januari sebagai ETF US Treasury yang ditokenisasi—salah satu sekuritas tertokenisasi pertama yang mendapatkan daya tarik nyata. USDY dan Flux Finance segera memperluas opsi imbal hasil yang tersedia bagi pengguna.

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

Struktur tata kelola diformalkan pada akhir tahun 2023 ketika Yayasan mengusulkan untuk membebaskan token ONDO dari batasan awalnya. Pemungutan suara DAO telah disahkan, sehingga token dapat ditransfer pada awal tahun 2024. Program Poin Ondo diluncurkan bersamaan dengan peluncurannya, yang memberikan penghargaan kepada pengguna atas partisipasi mereka.

2025: Fase Pertumbuhan Eksplosif

Kemudian tahun 2025 tiba. Kemajuan yang tadinya stabil berubah menjadi pertumbuhan yang eksplosif.

Pada bulan Januari, OUSG berintegrasi dengan XRP Ledger, yang menargetkan adopsi institusional. Pada bulan Februari, Ondo Chain—sebuah blockchain khusus untuk aset tokenisasi—diluncurkan, plus perubahan citra visual yang menyeluruh.

Mei memberikan validasi terbesar sejauh ini: transaksi lintas-rantai dengan platform Kinexys milik JP Morgan dan Chainlink. Untuk pertama kalinya, sebuah bank besar menggunakan infrastruktur Ondo untuk operasi penyelesaian yang sesungguhnya.

Bulan Juli menandai puncak kesuksesan yang luar biasa. Ondo Finance mengakuisisi Oasis Pro untuk lisensi regulasi dan Strangelove Labs untuk keahlian blockchain. Dana investasi Ondo Catalyst senilai $250 juta diluncurkan. Aliansi Pasar Global berekspansi dengan mitra-mitra baru.

Pada pertengahan tahun 2025, Ondo telah bertransformasi dari proyek hasil DeFi menjadi platform infrastruktur keuangan tumpukan penuh.

Ondo Finance: Pembangun Produk

Ondo Finance menangani pekerjaan teknis yang berat—membangun produk yang benar-benar berfungsi bagi institusi sekaligus tetap mudah diakses oleh pengguna biasa. Pendekatan mereka berfokus pada tokenisasi aset dunia nyata yang sudah dipahami dan dipercaya masyarakat.

Jajaran Produk

OUSG (Sekuritas Perbendaharaan Pemerintah AS Ondo) Bayangkan OUSG sebagai obligasi pemerintah AS yang beroperasi di blockchain. Pengguna mendapatkan eksposur terhadap utang pemerintah AS melalui saham ETF yang ditokenisasi. Terobosan sesungguhnya terjadi di awal tahun 2025 ketika OUSG diluncurkan di XRP Ledger, memungkinkan perdagangan dan penyelesaian 24/7 menggunakan RLUSD, stablecoin dolar AS milik Ripple.

USDY (Hasil Dolar AS Ondo) USDY berfungsi seperti rekening tabungan berbunga tinggi bagi pengguna kripto. Rekening ini didukung oleh obligasi pemerintah dan deposito bank, menawarkan imbal hasil yang stabil sekaligus menjaga likuiditas penuh. Tersedia di Ethereum, Solana, dan Mantle, pengguna dapat memperoleh bunga tanpa mengunci dana mereka.

mUSD (Mantle USD) mUSD menghadirkan fungsionalitas USDY ke jaringan Mantle. Pengguna dapat mengonversi antara USDY dan mUSD sekaligus menyediakan likuiditas di bursa terdesentralisasi seperti FusionX.

Fluks Keuangan Protokol pinjaman ini memungkinkan pengguna meminjam dengan aset Treasury yang ditokenisasi. Protokol ini diatur oleh DAO (dan token ONDO) dan menjembatani aset tradisional dengan pasar pinjaman DeFi. Pengguna dapat meminjamkan stablecoin seperti USDC dan mendapatkan imbal hasil yang kompetitif.

Permainan Infrastruktur Besar: Rantai Ondo

Februari 2025 menandai langkah paling ambisius Ondo sejauh ini—meluncurkan jaringan blockchain mereka sendiri. Ondo Chain tidak berusaha bersaing dengan Ethereum atau beranda pada aplikasi umum. Sebaliknya, ini dirancang khusus untuk aset token dan kebutuhan institusional.

Jaringan ini menggunakan proof-of-stake dan berfokus pada kebutuhan keuangan tradisional: perangkat kepatuhan, penyelesaian cepat, dan integrasi mudah dengan sistem perbankan yang ada. Kemitraan dengan JP Morgan membuktikan bahwa pendekatan ini efektif di dunia nyata.

Langkah Strategis di Tahun 2025

Membeli Infrastruktur Regulasi Akuisisi Oasis Pro Markets pada bulan Juli berfokus pada kepatuhan. Oasis Pro menghadirkan lisensi pialang-pedagang saham terdaftar SEC, sistem perdagangan alternatif, dan kapabilitas agen transfer. Artinya, Ondo kini dapat secara legal menawarkan saham dan obligasi tokenisasi kepada investor AS.

Akuisisi Keahlian Teknis Pada bulan Juli, Ondo Finance mengakuisisi Strangelove Labs, sebuah perusahaan pengembangan blockchain yang dikenal membangun infrastruktur aman di berbagai jaringan. CEO Strangelove bergabung sebagai Wakil Presiden Produk, dengan keahlian mendalam dalam desain protokol dan operasi lintas rantai.

Membangun Aliansi Aliansi Pasar Global bukan sekadar kemitraan korporat yang omong kosong—ini tentang menciptakan standar terpadu untuk sekuritas tokenisasi. Mitra-mitranya mencakup pemain-pemain besar seperti Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko, dan Fireblocks. Penambahan terbaru seperti Bitget Wallet (lebih dari 80 juta pengguna) dan Rantai BNB, salah satu jaringan blockchain yang paling banyak digunakan di dunia, memperluas jangkauan potensial secara signifikan.

Rantai BNB bergabung Pada Juli 2025, BNB Chain akan menyediakan akses ke lebih dari 100 saham, ETF, dan dana AS bagi basis pengguna globalnya. Sebagaimana yang disampaikan Nathan Allman, CEO Ondo Finance, "Ekosistem BNB Chain yang dinamis dan jangkauan globalnya menjadikannya pilihan yang tepat seiring kami terus membangun infrastruktur untuk pasar modal on-chain berkelas institusional."

Adopsi Umum Melalui Dompet Integrasi Bitget Wallet, yang diumumkan pada Juli 2025, akan memungkinkan pengguna untuk menyimpan sendiri saham dan ETF yang ditokenisasi langsung di dompet mereka ketika Ondo Finance meluncurkan produk ini. Dengan lebih dari 80 juta pengguna di seluruh dunia, kemitraan ini dapat menghadirkan sekuritas yang ditokenisasi kepada pengguna kripto arus utama untuk pertama kalinya.

Kinerja Pasar

Angka-angka berbicara sendiri. Menurut data Messari, Ondo menguasai sekitar 60% pasar aset tokenisasi non-stablecoin Solana. Bersama-sama, OUSG dan USDY mengelola ratusan juta Treasury tokenisasi, menjadikannya infrastruktur dasar bagi pengelolaan kas institusional.

Yang lebih penting, ini bukan sekadar eksperimen kripto-native. Lembaga nyata menggunakan OUSG sebagai jaminan di berbagai bidang Defi protokol, membuktikan bahwa aset tokenisasi dapat menjembatani keuangan tradisional dan terdesentralisasi secara efektif.

Yayasan Ondo: Pengurus Komunitas

Sementara Ondo Finance membangun produk, Yayasan memastikan produk-produk tersebut melayani kepentingan masyarakat, bukan hanya prioritas perusahaan. Yayasan ini mengelola DAO, mengawasi tokenomics, dan menjalankan program yang memberi penghargaan atas partisipasi jangka panjang.

Cara Kerja Sistem Token

Angka kita

• Total Pasokan: 10 miliar token ONDO
• Yang Beredar Saat Ini: Sekitar 3.15 miliar (31.5%) per Juli 2025
• Tidak Terkunci tetapi Tidak Beredar: 4.86 miliar (48.69%) token tersedia tetapi tidak semuanya beredar aktif

$ONDO Token memiliki dua tujuan utama: memberikan suara pada proposal tata kelola dan mendapatkan imbalan melalui berbagai program. Pemegang dapat memberikan suara pada perubahan protokol, keputusan perbendaharaan, dan bagaimana token didistribusikan ke komunitas.

Siapa Mendapat Apa Distribusi token mencerminkan perencanaan jangka panjang yang cermat:

• Yayasan/DAO (52.11%): Lebih dari 5.2 miliar token untuk program komunitas, hadiah, dan kemitraan
• Tim (33.0%): 3.3 miliar token untuk pengembangan dan operasi yang sedang berlangsung
• Investor Awal (12.90%): Hampir 1.3 miliar token yang akan dibagikan dalam lima tahun
• Penjualan Publik (1.99%): Gabungan komunitas CoinList dan alokasi penjualan publik

Jadwal Buka Kunci Sebagian besar token mulai dikunci untuk mencegah gangguan pasar. Per Juli 2025, sekitar 48.69% telah dibuka, dengan 51.31% masih dalam proses vesting. Jadwal pelepasan 20% per tahun, dimulai dari Januari 2024 dan berakhir pada 2029.

Menariknya, tidak terkunci bukan berarti beredar—banyak token yang masih dipertaruhkan atau disimpan dalam cadangan, yang menjelaskan mengapa hanya 3.15 miliar yang aktif diperdagangkan meskipun 4.86 miliar telah terkunci (sumber: CoinMarketCap).

Program Komunitas yang Benar-Benar Berhasil

Permainan Poin Program poin Ondo bukan sekadar promosi pemasaran—program ini menghargai partisipasi nyata. Pengguna mendapatkan poin dengan menyimpan aset, menyediakan likuiditas, memberikan suara pada proposal, dan mencoba produk baru. Pembaruan mingguan akan selalu diperbarui, dan hadiah retroaktif bagi pengguna awal telah membangun loyalitas sejati.

Terdaftar di Mana Saja Yayasan ini mengelola pencatatan di bursa melalui pemungutan suara komunitas, alih-alih kesepakatan di balik layar. Keberhasilan besarnya antara lain Binance (disetujui melalui pemungutan suara DAO pada April 2025) dan ekspansi regional melalui platform seperti Ripio dan Newton Crypto.

Bagaimana Tata Kelola Sebenarnya Bekerja Pemungutan suara dilakukan secara onchain melalui Tally, sebuah platform tata kelola onchain yang memungkinkan pembuatan dan pemungutan suara proposal. Pemegang ONDO dapat mengusulkan perubahan, memberikan suara secara langsung, atau mendelegasikan hak suara mereka kepada anggota komunitas yang aktif. Yayasan memastikan bahwa proposal dipertimbangkan dan dieksekusi dengan baik, sekaligus mempertahankan proses pengambilan keputusan yang terdesentralisasi.

Ketika Dua Menjadi Satu: Kemenangan Besar

Keajaiban sesungguhnya terjadi ketika inovasi Ondo Finance berpadu dengan fokus komunitas Yayasan. Beberapa pencapaian di tahun 2025 menunjukkan betapa efektifnya kolaborasi ini.

Terobosan JP Morgan

Transaksi lintas-rantai dengan JP Morgan pada Mei 2025 bukan sekadar demo teknis—ini membuktikan bahwa bank-bank besar benar-benar dapat menggunakan infrastruktur blockchain untuk penyelesaian transaksi yang sesungguhnya. Ondo Finance membangun teknologinya, tetapi struktur tata kelola Yayasan memberi JP Morgan keyakinan akan stabilitas jangka panjang.

Kesuksesan Multi-Rantai

Agar OUSG dan USDY dapat berfungsi di Ethereum, Solana, Mantle, dan XRP Ledger, dibutuhkan eksekusi teknis (Ondo Finance) dan dukungan komunitas (Foundation). Setiap jaringan menawarkan keunggulan tersendiri, yang memungkinkan pengguna memilih jaringan yang paling sesuai dengan kebutuhan mereka.

Pengakuan Industri

Alokasi 2.45 juta token ZK dari zkSync pada tahun 2024 menunjukkan bagaimana proyek lain memandang kontribusi Ondo terhadap aset tokenisasi. Ini bukan sekadar kemitraan—ini adalah validasi bahwa Ondo menetapkan standar yang ingin diikuti oleh pihak lain.

Pengakuan ini datang seiring tokenisasi meraih momentum global. Bank-bank besar meluncurkan inisiatif mereka sendiri: HSBC baru-baru ini menerbitkan obligasi di kawasan MENA menggunakan infrastruktur blockchain, sementara BBVA memperluas layanan perdagangan kripto. Posisi awal Ondo dalam gelombang ini telah memantapkan mereka sebagai infrastruktur yang dapat dikembangkan oleh keuangan tradisional.

Angka Adopsi Nyata

Produk-produk Ondo Finance bukan sekadar eksperimen kripto—produk-produk tersebut telah digunakan oleh institusi-institusi nyata. OUSG berfungsi sebagai jaminan di berbagai protokol DeFi, sementara tata kelola Yayasan memberikan kepercayaan institusional yang dibutuhkan untuk adopsi yang serius.

Program poin ini telah berhasil menarik pengguna di berbagai peluncuran produk, dengan imbalan retroaktif yang menciptakan loyalitas komunitas yang tulus, alih-alih perilaku egois. Ketika pengguna tahu bahwa partisipasi awal mereka dihargai, mereka cenderung bertahan dalam jangka panjang.

Melalui akuisisi Oasis Pro, Ondo kini memiliki infrastruktur regulasi lengkap yang dibutuhkan untuk sekuritas AS. Hal ini memposisikan kedua entitas untuk ekspansi yang patuh ke saham tokenisasi dan sekuritas tradisional.

Apa Selanjutnya untuk Ondo?

Kedua belah pihak di Ondo memiliki rencana ambisius untuk sisa tahun 2025 dan seterusnya. Koordinasi antara pengembangan produk Ondo Finance dan tata kelola komunitas Yayasan akan sangat penting dalam melaksanakan inisiatif-inisiatif ini.

Dana $250 Juta

Ondo Catalyst diluncurkan pada Juli 2025 dengan pendanaan yang signifikan. Ondo Catalyst bukan sekadar berinvestasi dalam proyek-proyek acak—ini adalah dana strategis yang berfokus pada pembangunan infrastruktur yang dibutuhkan untuk adopsi aset tokenisasi secara luas. Keterlibatan Pantera Capital menambah modal dan keahlian ke dalam portofolio.

Saham Tokenisasi Akan Segera Hadir

Ondo Finance berencana meluncurkan saham token dan ETF pada Ethereum akhir tahun ini. Akuisisi Oasis Pro menyediakan fondasi regulasi, sementara Global Markets Alliance menangani distribusi. Hal ini dapat membawa manfaat blockchain ke pasar ekuitas tradisional.

Rantai Ondo Menjadi Serius

The Blokir lapisan 1 akan terus mengembangkan fitur-fitur yang benar-benar dibutuhkan oleh keuangan tradisional: perangkat kepatuhan yang lebih baik, penyelesaian yang lebih cepat, dan integrasi yang lebih mendalam dengan sistem perbankan yang ada. Kemitraan dengan JP Morgan menunjukkan bahwa pendekatan ini berhasil dalam praktiknya.

Peran Yayasan dalam Pertumbuhan

Yayasan akan mengelola pelepasan token yang berkelanjutan—20% per tahun hingga tahun 2029. Pelepasan ini dapat mendanai inisiatif-inisiatif baru yang besar, sementara jadwal vesting membantu mencegah guncangan pasar. Pengelolaan keuangan yang cerdas akan menjadi krusial seiring dengan semakin besarnya jumlah pelepasan.

Program komunitas akan diperluas dengan titik gelombang baru dan strategi airdropsYayasan berencana memberikan penghargaan retroaktif bagi pengguna produk yang akan datang, mempertahankan pola yang telah membangun loyalitas yang kuat.

Memperluas Aliansi

Aliansi Pasar Global terus berkembang, dan tentu saja ada alasannya. Membawa aset token ke pasar baru membutuhkan standar yang terkoordinasi dan infrastruktur bersama. Mitra seperti Bitget Wallet menyediakan akses bagi jutaan pengguna yang belum pernah memperdagangkan sekuritas token.

Waktunya sungguh tepat. Seiring lembaga keuangan besar di seluruh dunia mengadopsi tokenisasi—mulai dari penerbitan obligasi blockchain HSBC hingga ekspansi perdagangan kripto BBVA—infrastruktur Ondo menjadi semakin berharga. Kolaborasi dengan JP Morgan membuka pintu bagi kemitraan keuangan tradisional lainnya. Bank-bank lain juga mengamati eksperimen ini dengan saksama—keberhasilan di sini dapat mempercepat adopsi institusional secara signifikan.

The Bottom Line

Ondo berhasil memecahkan kode untuk sesuatu yang menjadi tantangan terbesar sebagian besar proyek kripto: membangun produk yang bermanfaat sambil mempertahankan desentralisasi yang sesungguhnya. Struktur dua entitas memungkinkan mereka bergerak cepat dalam inovasi sekaligus memastikan kepentingan komunitas tetap terlindungi.

Performa mereka di tahun 2025 menunjukkan banyak hal. Meluncurkan blockchain, mengakuisisi infrastruktur regulasi, bermitra dengan JP Morgan, dan mengelola ratusan juta aset token—itulah gambaran perusahaan infrastruktur keuangan yang serius, bukan eksperimen DeFi.

Pendekatan ganda ini mengatasi permasalahan dunia nyata, baik bagi pengguna kripto maupun keuangan tradisional. Pengguna kripto dapat memperoleh imbal hasil dari aset mereka tanpa prosedur yang rumit. Lembaga dapat memanfaatkan manfaat blockchain dalam kerangka regulasi yang sudah dikenal.

Seiring tokenisasi semakin populer, posisi awal Ondo membuahkan hasil. Mereka telah membangun infrastruktur, menjalin kemitraan, dan membuktikan konsep ini berhasil dalam skala besar. Keberhasilan jangka panjang mereka akan ditentukan oleh kemampuan mereka mempertahankan momentum ini sambil tetap berpegang pada prinsip desentralisasi.

Namun, untuk saat ini, Ondo telah menunjukkan bagaimana keuangan tradisional dan kripto dapat bekerja sama, tidak hanya secara teori, tetapi juga dalam praktik dengan uang sungguhan dan lembaga sungguhan. Itu bukan pencapaian kecil di dunia yang penuh janji namun kurang berhasil.

Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi ondo.finance dan yayasan ondo, atau ikuti @OndoFinance dan @OndoFoundation di X untuk tetap mendapatkan berita terkini seputar Ondo.