Ondo Finance di tahun 2025: Jaringan Baru, Kemenangan Regulasi, Kemitraan dengan Bank-Bank Besar & Lainnya

Keuangan Ondo Ondo Chain telah mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2025, dengan meluncurkan Ondo Chain, mendapatkan persetujuan regulasi di AS dan Uni Eropa, serta menjalin kemitraan dengan institusi besar termasuk JP Morgan, Fidelity, dan Chainlink. Perkembangan penting meliputi dana investasi sebesar $250 juta dengan Pantera Capital, integrasi dengan berbagai jaringan blockchain, dan penutupan investigasi SEC yang mengkonfirmasi bahwa token ONDO tidak diklasifikasikan sebagai sekuritas.

Tokenisasi aset dunia nyata mengubah instrumen keuangan tradisional seperti saham, obligasi, dan surat utang pemerintah AS menjadi token berbasis blockchain. Token ini mewakili kepemilikan aset dasar aktual yang disimpan dalam penyimpanan yang diatur. Tidak seperti produk sintetis, RWA yang ditokenisasi memberikan eksposur langsung ke aset itu sendiri sambil menggunakan infrastruktur blockchain untuk penyelesaian yang lebih cepat dan akses 24/7.

Apa Itu Rantai Ondo dan Mengapa Itu Penting?

Pada bulan Februari, Ondo Finance mengumumkan Rantai Ondo pada Ondo Summit perdananya. Jaringan blockchain Layer 1 ini mengatasi masalah spesifik yang mencegah lembaga keuangan tradisional menggunakan blockchain publik untuk sekuritas yang di tokenisasi.

Tantangan infrastruktur yang ditargetkan oleh Ondo Chain meliputi masalah kompatibilitas antara protokol DeFi dan sekuritas publik, fragmentasi likuiditas di berbagai blockchain, biaya transaksi yang tidak stabil yang dibayarkan dalam mata uang kripto yang volatil, kerentanan keamanan dalam jembatan lintas rantai, dan kekhawatiran regulasi yang menjauhkan institusi dari jaringan blockchain publik.

Ondo Chain menggunakan pendekatan hibrida yang menggabungkan aspek-aspek blockchain publik dan blockchain berizin. Jaringan ini beroperasi dengan fitur-fitur teknis berikut:

• Validator mempertaruhkan RWA berkualitas tinggi alih-alih mata uang kripto yang volatil, sehingga mengurangi paparan terhadap fluktuasi harga kripto.
• Hanya lembaga keuangan yang teregulasi dan entitas yang telah diverifikasi yang dapat bertindak sebagai validator, sehingga menghilangkan risiko front-running dan strategi MEV yang berbahaya.
• Dukungan asli untuk RWA yang di tokenisasi dengan verifikasi berkelanjutan atas aset yang didukung oleh validator.
• Interoperabilitas lintas rantai bawaan yang menghilangkan ketergantungan pada penyedia jembatan pihak ketiga.
• Struktur tata kelola dua tingkat yang memungkinkan lembaga keuangan dan pemangku kepentingan blockchain untuk mengawasi keputusan jaringan.

Jaringan ini memungkinkan staking tokenisasi RWA untuk menstabilkan biaya transaksi, mengatasi ketidakpastian biaya yang timbul dari penggunaan token asli yang volatil seperti ETH. Desain ini memudahkan perusahaan yang teregulasi untuk berpartisipasi tanpa harus memegang mata uang kripto secara langsung.

Ondo Menyelesaikan Transaksi Lintas Rantai dengan JP Morgan

Ondo Finance, Chainlink, dan Kinexys oleh JP Morgan selesai Transaksi Delivery versus Payment lintas rantai, menandai kesepakatan pertama JP Morgan yang diselesaikan di blockchain publik. Transaksi tersebut menyelesaikan tokenisasi US Treasuries di Ondo Chain sambil memproses pembayaran di jaringan berizin Kinexys Digital Payments.

Delivery versus Payment (DvP) adalah proses penyelesaian di mana transfer sekuritas dan pembayaran terjadi secara bersamaan. Hal ini menghilangkan risiko pihak lawan dengan memastikan bahwa tidak ada pihak yang dapat menerima satu tanpa mengirimkan yang lain. Penyelesaian DvP tradisional di pasar keuangan biasanya memakan waktu satu hingga dua hari. Versi blockchain menyelesaikannya secara real-time.

Chainlink menyediakan infrastruktur orkestrasi lintas rantai, menghubungkan lingkungan blockchain privat JP Morgan dengan Ondo Chain publik milik Ondo. Teknologi ini memungkinkan koordinasi waktu nyata antara berbagai jaringan blockchain, memungkinkan institusi untuk mempertahankan sistem berizin mereka sambil berinteraksi dengan blockchain publik.

JP Morgan sebelumnya telah melakukan uji coba blockchain pada jaringan privat, termasuk uji coba pada tahun 2024 dengan Siemens. 

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

Apa itu Ondo Catalyst Fund?

Ondo Finance dan Pantera Capital meluncurkan inisiatif senilai $250 juta yang disebut... Katalis Ondo pada tahun 2025. Dana tersebut berinvestasi di perusahaan rintisan dan protokol yang membangun produk dan infrastruktur keuangan berbasis token.

Nathan Allman, Pendiri dan CEO Ondo Finance, menggambarkan inisiatif ini sebagai dukungan terhadap transisi dari sistem tertutup dan berizin ke ekonomi terbuka dan berbasis blockchain. Pantera Capital, salah satu investor institusional paling awal di bidang blockchain, menjadi penyokong dana tersebut.

Paul Veradittakit, Managing Partner di Pantera Capital, menyebut tokenisasi aset keuangan tradisional sebagai pergeseran infrastruktur terbesar sejak perdagangan elektronik. Perusahaan akan secara independen mengevaluasi peluang pasar sementara Ondo Catalyst secara khusus mendukung proyek-proyek yang terintegrasi ke dalam ekosistem Ondo.

Dana ini menargetkan proyek-proyek yang mengembangkan instrumen keuangan berbasis token, platform pengembang dan protokol DeFi untuk aset berbasis token, serta infrastruktur termasuk kepatuhan, identitas, penyimpanan, dan lapisan data. Ondo secara aktif mencari pendiri dan tim yang membangun produk-produk ini.

Perusahaan sedang terlibat dalam diskusi berkelanjutan dengan para pembuat kebijakan AS untuk membantu menciptakan kerangka kerja seputar aset yang di tokenisasi. Keterlibatan regulasi ini bertujuan untuk memberikan legitimasi dan infrastruktur kepatuhan pada sektor tokenisasi.

Platform-platform utama mana saja yang bergabung dengan ekosistem Ondo?

Rantai BNB bermitra dengan Ondo Finance untuk mendukung lebih dari 100 aset yang di tokenisasi, termasuk saham AS, ETF, dan reksa dana. Sektor aset dunia nyata diperkirakan akan melampaui nilai $100 miliar pada tahun 2026.

Pengguna BNB Chain kini dapat mengakses versi tokenisasi dari lebih dari 100 saham, ETF, dan reksa dana AS sebagai token BEP-20. Aset-aset ini menyediakan akses 24/7 ke instrumen keuangan yang secara tradisional terkunci di balik dinding broker atau pembatasan regional. Integrasi ini menghadirkan produk yang sepenuhnya teregulasi yang didukung oleh aset nyata dan didukung oleh infrastruktur kelas institusional.

BNB Chain bergabung dengan Ondo's Global Markets Alliance, sebuah kelompok dompet, bursa, kustodian, dan protokol yang bekerja untuk menetapkan standar bersama untuk sekuritas yang di tokenisasi. Aliansi ini mencakup pemain utama seperti BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet, dan Solana Foundation.

Bitget, salah satu bursa mata uang kripto terbesar di dunia, juga bergabung Aliansi Pasar Global. Kemitraan ini memberikan akses teregulasi kepada basis pengguna global Bitget untuk mengakses saham AS, ETF, dan reksa dana pasar uang yang telah di tokenisasi. Penawaran ini diluncurkan pada akhir musim panas dan mencakup lebih dari 100 instrumen keuangan dalam bentuk tokenisasi.

Gracy Chen, CEO Bitget, menyatakan bahwa tokenisasi akan mendorong fase selanjutnya dari adopsi aset digital. Platform ini memungkinkan pengguna untuk membangun portofolio yang menggabungkan aset kripto yang volatil dengan instrumen yang stabil dan menghasilkan imbal hasil seperti ETF dan obligasi pemerintah AS melalui satu antarmuka.

Tukar Pancake, sebuah bursa terdesentralisasi yang dibangun di atas BNB Chain, bergabung dengan Pasar Global Aliansi tersebut dibentuk pada bulan Oktober. Koalisi ini sekarang mencakup lebih dari 30 perusahaan blockchain dan keuangan yang bekerja untuk menetapkan standar umum untuk RWA (Responsive Web Assets) yang di tokenisasi.

Apa yang Ditawarkan Ondo Global Markets?

Pada bulan September, Ondo Finance meluncurkan Pasar Global Ondo, sebuah platform yang memungkinkan investor non-AS untuk membeli dan menjual versi tokenisasi dari saham dan ETF AS di blockchain. Layanan ini diluncurkan di Ethereum dengan lebih dari 100 aset tokenisasi dan berencana untuk berkembang menjadi lebih dari 1,000 pada akhir tahun 2025.

Platform ini melayani investor internasional di seluruh Asia-Pasifik, Eropa, Afrika, dan Amerika Latin. Pengguna di Amerika Serikat dan Inggris Raya dikecualikan karena pembatasan peraturan.

Setiap token sepenuhnya didukung oleh saham atau ETF terkait yang dipegang oleh pialang terdaftar di AS. Ketika seorang investor membeli saham Apple yang di tokenisasi, platform tersebut mengakuisisi saham Apple yang mendasarinya. Pihak kustodian memegang aset tersebut, dan investor menerima versi tokenisasi yang mewakili eksposur ekonomi penuh.

Token ini berfungsi sebagai pelacak total pengembalian, artinya dividen dan tindakan korporasi lainnya tercermin dalam harga token onchain. Investor dapat mencetak atau menukarkan token dengan stablecoin pada nilai pasar yang mendasarinya selama jam perdagangan dan mentransfernya antar dompet dan protokol 24/7.

Platform ini terintegrasi dengan penyedia infrastruktur kripto utama:

• Dompet digital: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• Pengelola: BitGo, Fireblocks
• Likuiditas: 1 inci, Block Street
• Oracle: Chainlink untuk umpan harga
• Lintas rantai: LayerZero untuk interoperabilitas

Bagaimana Fidelity Memasuki Pasar Aset Tokenisasi?

Pada tanggal 9 September, Fidelity Investments meluncurkan dana pasar uang berbasis tokennya, yaitu Fidelity Digital Interest Token (FDIT), di blockchain Ethereum. Investor terbesar di FDIT adalah Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) milik Ondo Finance, yang mewakili lebih dari 99% aset dana tersebut.

FDIT adalah versi tokenisasi dari Fidelity Treasury Digital Fund. Dana ini terutama berinvestasi dalam surat utang pemerintah AS (US Treasury bills). Data blockchain awal dari Etherscan menunjukkan sekitar $202 juta FDIT dicetak pada awal September.

Ondo meluncurkan dana OUSG pada Januari 2023, menawarkan investor akses on-chain ke obligasi pemerintah AS. Produk ini telah berkembang hingga mencapai nilai total terkunci lebih dari $730 juta. OUSG menyediakan langganan dan penarikan instan 24/7, akumulasi bunga harian, biaya rendah, dan dukungan multi-chain di Ethereum, Solana, Ripple, dan Polygon.

Portofolio OUSG sekarang mencakup aset dari berbagai manajer: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX), dan Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Persetujuan Regulasi Apa Saja yang Diterima Ondo?

Keuangan Ondo menyelesaikan akuisisi Oasis Pro. Pada bulan Oktober, Ondo memperoleh kepemilikan atas perusahaan pialang terdaftar SEC, Sistem Perdagangan Alternatif, dan lisensi Agen Transfer. Akuisisi ini memungkinkan Ondo untuk mengoperasikan pasar sekuritas berbasis token yang sepenuhnya teregulasi di Amerika Serikat.

Oasis Pro telah menjadi anggota FINRA sejak tahun 2020 dan berkontribusi pada FINRA Crypto Working Group. Perusahaan ini mengoperasikan broker-dealer dan ATS yang terdaftar di SEC, bersama dengan layanan Agen Transfer. Platform ini memungkinkan penerbitan dan penyelesaian sekuritas yang di tokenisasi baik dalam mata uang fiat maupun stablecoin, termasuk USDC dan DAI.

Melalui akuisisi ini, Ondo mewarisi kemampuan untuk melakukan tokenisasi aset dunia nyata, mengelola kapitalisasi melalui agen transfer aset digital, mengoperasikan pasar penawaran utama, menjalankan sistem perdagangan sekunder multi-aset, dan melakukan aktivitas pasar modal termasuk penempatan pribadi dan penjaminan emisi.

Pada bulan November, Ondo Finance menerima persetujuan regulasi penuh Otoritas Pasar Keuangan Liechtenstein telah memberikan izin untuk menawarkan saham dan ETF yang di tokenisasi kepada investor ritel di seluruh Uni Eropa dan Wilayah Ekonomi Eropa yang lebih luas. Persetujuan ini berlaku untuk semua 30 negara EEA melalui aturan pasporisasi.

Ondo Global Markets kini dapat menawarkan versi tokenisasi dari saham dan ETF AS kepada lebih dari 500 juta investor ritel di seluruh Eropa. Kerangka kerja ini mencakup Uni Eropa, Islandia, Norwegia, dan Liechtenstein di bawah aturan perlindungan investor yang ada dan standar pengawasan keuangan Eropa.

Platform ini memegang total nilai terkunci lebih dari $315 juta dan telah memproses volume perdagangan lebih dari $1 miliar sejak diluncurkan. Persetujuan ini memperluas jangkauannya dari pengguna kripto ke seluruh investor ritel di Eropa.

Investigasi SEC Berakhir

Komisi Sekuritas dan Bursa AS menutup penyelidikannya ke Ondo Finance pada bulan Desember tanpa mengajukan tuntutan apa pun. Ini mengakhiri tinjauan selama dua tahun terhadap aktivitas tokenisasi perusahaan dan menegaskan bahwa token ONDO tidak akan diperlakukan sebagai sekuritas berdasarkan penyelidikan ini.

Investigasi dimulai pada tahun 2024, pada periode ketika beberapa perusahaan kripto menghadapi tindakan penegakan hukum. SEC memeriksa apakah tokenisasi obligasi pemerintah AS dan tokenisasi saham Ondo mematuhi undang-undang sekuritas federal. Lembaga tersebut juga mengevaluasi apakah token ONDO harus diklasifikasikan sebagai sekuritas.

Penutupan ini mencerminkan pergeseran pendekatan Washington terhadap aset digital sejak Paul Atkins menjadi ketua SEC. Beberapa kasus penting telah dibatalkan atau ditarik, termasuk gugatan terhadap Coinbase dan Kraken, dan investigasi terhadap Robinhood Crypto dan Uniswap Labs dihentikan.

Tokenisasi kini muncul dalam agenda resmi SEC. Lembaga tersebut sedang mempelajari bagaimana sekuritas yang di tokenisasi dapat memodernisasi mekanisme perdagangan, kliring, dan penyelesaian.

Apa itu Dana SWEEP?

MENYAPU adalah dana likuiditas berbasis token yang dibuat oleh Ondo Finance, State Street Investment Management, dan Galaxy Asset Management. Dana yang diumumkan Desember lalu ini menargetkan peluncuran di Solana pada awal tahun 2026 dan akan menerima langganan dan penarikan dalam PYUSD, stablecoin teregulasi yang diterbitkan oleh Paxos. Hanya Pembeli yang Memenuhi Syarat yang dapat mengakses produk ini.

State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund dirancang untuk institusi yang ingin menyimpan aset mirip kas di blockchain sambil mempertahankan jendela penebusan yang cepat. Dana sweep secara tradisional memungkinkan investor untuk menyimpan uang tunai yang menganggur dalam instrumen jangka pendek sambil mempertahankan konversi yang cepat.

Ondo Finance berkomitmen sekitar $200 juta sebagai modal awal untuk peluncuran tersebut. Kim Hochfeld, Kepala Global Aset Tunai dan Digital untuk State Street Investment Management, mengatakan upaya bersama antara keuangan tradisional dan pemain DeFi akan memiliki dampak yang luas pada masa depan manajemen aset dan pasar modal.

SWEEP memperkuat OUSG dengan menawarkan komponen cadangan berkualitas tinggi lainnya. OUSG bermaksud menjadi investor utama dalam dana tersebut, yang akan mendiversifikasi kepemilikan yang ada, memperdalam likuiditas, dan meningkatkan kapasitas penebusan selama periode permintaan on-chain yang tinggi.

Apakah Ondo akan diluncurkan di Solana?

Keuangan Ondo Mengumumkan rencana pada bulan Desember untuk meluncurkan platform saham dan ETF berbasis token di beranda blockchain pada awal tahun 2026. Platform ini akan memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan saham dan ETF yang terdaftar di AS sepanjang waktu, dengan penyelesaian transaksi dalam hitungan detik, bukan hari.

Keputusan Ondo untuk menggunakan Solana terkait dengan persyaratan kinerja. Solana dirancang untuk throughput transaksi tinggi dan latensi rendah. Untuk perdagangan berkelanjutan dan penyelesaian yang hampir instan, kecepatan jaringan sangat penting.

Hingga akhir tahun 2025, Ondo telah menerbitkan aset tokenisasi senilai sekitar $365 juta. Menurut data dari ATMR.xyzHal ini menjadikan Ondo sebagai penerbit terbesar di sektor aset dunia nyata yang di tokenisasi. Penyedia terbesar berikutnya, Backed Finance, memiliki sekitar $162 juta aset yang di tokenisasi sebelum diakuisisi oleh Kraken.

Pasar saham tradisional beroperasi berdasarkan jadwal tetap dan bergantung pada sistem penyelesaian pasca-perdagangan yang memakan waktu beberapa hari. Model Ondo menjaga perdagangan tetap terbuka setiap saat, termasuk akhir pekan dan hari libur, sambil menggunakan infrastruktur blockchain untuk menyelesaikan perubahan kepemilikan hampir secara instan.

Kesimpulan

Ondo Finance telah memantapkan posisinya sebagai penerbit aset dunia nyata yang di tokenisasi terkemuka pada tahun 2025, mengelola lebih dari $365 juta dalam sekuritas yang di tokenisasi di berbagai jaringan blockchain. Perusahaan ini mengoperasikan infrastruktur yang teregulasi baik di Amerika Serikat maupun di Wilayah Ekonomi Eropa, menyediakan akses bagi investor institusional dan ritel ke obligasi pemerintah AS, saham, dan ETF yang di tokenisasi.

Platform ini mendukung perdagangan 24/7 dan penyelesaian hampir instan melalui kemitraan dengan lembaga keuangan besar termasuk Fidelity, JP Morgan, dan State Street. Infrastruktur teknis Ondo mencakup Ethereum, Solana, BNB Chain, Ripple, dan Polygon, dengan kemampuan lintas rantai asli melalui Ondo Chain dan integrasi dengan jaringan oracle Chainlink.

Dengan persetujuan regulasi yang telah diperoleh, investigasi SEC yang ditutup tanpa dakwaan, dan dana pengembangan sebesar $250 juta yang telah dikerahkan, Ondo Finance telah membangun kerangka kepatuhan dan kemitraan kelembagaan yang dibutuhkan untuk meningkatkan skala sekuritas yang di tokenisasi. Akuisisi Oasis Pro oleh perusahaan dan integrasi dengan lebih dari 30 mitra ekosistem melalui Global Markets Alliance memposisikannya untuk mengoperasikan pasar aset yang di tokenisasi yang diatur di berbagai yurisdiksi utama.

Publikasi 

1. Ondo Finance di X Postingan di tahun 2025

2. Blog Keuangan OndoPengumuman di tahun 2025

3. Laporan oleh CoinDesk: State Street dan Galaxy akan meluncurkan dana likuiditas berbasis token di Solana pada tahun 2026.

4. Press release: Bitget Bergabung dengan Aliansi Pasar Global Ondo untuk Memperluas Akses Global ke Lebih dari Seratus RWA yang Ditokenisasi