Plume dan BlackOpal Melakukan Tokenisasi Pembayaran Kartu Kredit Brasil yang Didukung oleh Fasilitas Modal Mars Sebesar $200 Juta

Jaringan Plume digunakan untuk tokenisasi Piutang kartu kredit Brasil melalui produk institusional baru bernama GemStone, yang diluncurkan oleh BlackOpal Finance dan didukung oleh fasilitas pendanaan utama senilai $200 juta selama tiga tahun dari Mars Capital Advisors. Struktur ini memungkinkan pedagang Brasil untuk menerima uang tunai segera alih-alih menunggu berbulan-bulan untuk pembayaran cicilan, sementara investor mendapatkan akses ke imbal hasil dalam denominasi USD yang terkait dengan arus pembayaran riil.

Apa Itu Batu Permata dan Mengapa Itu Penting?

GemStone adalah produk kredit berbasis token yang membeli piutang kartu kredit Brasil sebagai penjualan sebenarnya dan menyelesaikan penagihan melalui jalur pembayaran Visa dan Mastercard. Kepemilikan piutang tersebut terdaftar di Bank Sentral Brasil melalui Registri C3.

Sistem pembayaran di Brasil memungkinkan konsumen untuk membagi pembelian kartu kredit menjadi beberapa cicilan, seringkali selama 12 bulan. Sekitar 70% transaksi kartu mengikuti struktur ini. Meskipun konsumen mendapat manfaat, pedagang menghadapi keterlambatan arus kas. Hal ini telah menciptakan pasar pembiayaan piutang yang diatur dengan nilai sekitar $100 miliar.

GemStone berada di dalam sistem ini. Para pedagang menjual pembayaran kartu di masa mendatang dengan harga diskon dan menerima uang tunai di muka. Investor membeli eksposur yang diwujudkan dalam bentuk token terhadap piutang tersebut dan mendapatkan selisih harga ketika pembayaran penuh diselesaikan.

Bagaimana Struktur Tokenisasi Bekerja?

GemStone beroperasi melalui penjualan sah yang sebenarnya. Ini berarti semua kepemilikan, hak, dan risiko piutang berpindah dari pedagang ke BlackOpal pada saat pembelian.

Elemen struktural utama meliputi:

• Kepemilikan piutang tercatat di Registri C3 Bank Sentral Brasil.
• Penagihan otomatis melalui infrastruktur penyelesaian Visa dan Mastercard.
• Tidak bergantung pada pembayaran kembali dari pedagang.
• Pengembalian investasi yang didenominasikan dalam USD dan dilindungi nilai tukar.
• Token akan ditukarkan dengan nilai penuh setelah pembayaran diselesaikan.

Para pedagang biasanya menerima sekitar 95 sen per dolar secara langsung. Ketika jaringan kartu kemudian mengirimkan pembayaran penuh, investor menerima 100 sen. Selisih tersebut menghasilkan keuntungan.

Berapa imbal hasil yang diterima investor?

Menurut BlackOpal, pemegang token dapat memperoleh imbal hasil tahunan sekitar 13% dalam mata uang USD, dengan risiko nilai tukar yang telah diimbangi. Sebagai perbandingan, imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun sekitar 4.2%.

Keuntungan berasal dari ketepatan waktu pembayaran, bukan dari leverage atau spekulasi harga.

Risiko Kredit Terbatas?

Menurut BlackOpal, GemStone tidak menjamin pedagang atau bergantung pada neraca keuangan mereka. Sebaliknya, mereka membeli piutang yang sudah dimiliki oleh pemegang kartu dan diselesaikan oleh jaringan kartu global.

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

Jika pemegang kartu gagal bayar, penerbit kartu yang menanggung kerugian, bukan pemegang token. Hal ini mengalihkan risiko dari paparan kredit pasar negara berkembang ke infrastruktur pembayaran yang sudah mapan.

Produk BlackOpal sebelumnya, LiquidStone, menggunakan struktur yang sama dan melaporkan nol kasus gagal bayar, menurut perusahaan tersebut.

Siapa yang Menyediakan Modal dan Pengawasan?

Peluncuran ini didukung oleh fasilitas pendanaan utama sebesar $200 juta dari Mars Capital Advisors, sebuah perusahaan yang berbasis di Swiss yang mengkhususkan diri dalam modal kerja dengan aset yang dikelola sekitar $2 miliar. Draupnir Capital bertindak sebagai penasihat utama tunggal dan mitra pengenalan modal.

Dengan kapasitas aset melebihi $1 miliar, BlackOpal memperkirakan GemStone akan berkembang sebagai titik akses utama bagi modal institusional luar negeri yang mencari eksposur terhadap piutang Brasil.

Mengapa Plume Network digunakan untuk produk ini?

Plume menyediakan tokenisasi dan infrastruktur on-chain di balik GemStone. Jaringan ini berfokus pada aset dunia nyata, atau RWA, yang menghasilkan imbal hasil dari aktivitas ekonomi off-chain, bukan insentif asli kripto.

Plume memposisikan dirinya sebagai lapisan penyelesaian dan distribusi untuk Aset Tertimbang Risiko (RWA) institusional, termasuk kredit swasta, produk perbendaharaan, dan piutang jangka pendek seperti yang digunakan di GemStone.

Bagaimana Hal Ini Sesuai dengan Strategi RWA Plume yang Lebih Luas?

GemStone mengikuti serangkaian peluncuran RWA pada infrastruktur yang terhubung dengan Plume, termasuk brankas RWA baru-baru ini. dikerahkan on berandaBrankas ini memungkinkan pengguna untuk melakukan deposit. stablecoin dan memperoleh imbal hasil yang didukung oleh aset yang diatur dari penerbit seperti WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal, dan Securitize.

Token brankas Plume bersifat cair dan dapat disusun. Token ini dapat bergerak melintasi Defi aplikasi, masuk ke dalam kumpulan likuiditas, atau digunakan sebagai jaminan sambil terus mengakumulasi imbal hasil.

Pendekatan ini mencerminkan pergeseran dari imbal hasil sintetis yang didorong oleh tokenomics inflasi menuju pendapatan yang bersumber dari arus pembayaran riil.

Mengapa Brasil Merupakan Pasar Utama untuk Piutang yang Ditokenisasi

Brasil telah mendukung infrastruktur keuangan yang canggih, termasuk registrasi piutang otomatis dan inisiatif mata uang digital yang dipimpin bank sentral yang dikenal sebagai DREX. Negara ini juga memiliki upaya tokenisasi aktif di bidang properti dan pendapatan tetap.

Faktor-faktor ini menempatkan Brasil sebagai pasar yang praktis untuk produk-produk seperti GemStone, di mana kerangka hukum yang jelas, jalur pembayaran otomatis, dan registrasi kepemilikan terpusat sangat penting.

Kesimpulan

GemStone menggunakan Plume Network untuk melakukan tokenisasi piutang kartu kredit Brasil sebagai aset yang diakui secara hukum dengan penyelesaian otomatis melalui jaringan kartu global. Didukung oleh dana sebesar $200 juta dari Mars Capital, produk ini memberikan likuiditas langsung kepada pedagang dan memberikan imbal hasil dalam mata uang USD kepada investor yang terkait dengan arus pembayaran riil. Struktur ini menghilangkan risiko kredit pedagang, bergantung pada jalur penyelesaian yang sudah mapan, dan menunjukkan bagaimana tokenisasi diterapkan pada pasar keuangan yang sudah mapan di luar obligasi pemerintah.

Publikasi

1. Siaran pers dari BlackOpalBlackOpal Menarik Dana $200 Juta untuk Tokenisasi Piutang Kartu Kredit Brasil, Mengurangi Risiko Kredit dari Imbal Hasil Pasar Berkembang

2. Jaringan Plume di XPostingan (Januari 2026)

3. Dokumentasi Jaringan Plume: Tentang Plume Network