Apa Itu Produk Plume's Nest? Panduan Lengkap Cara Kerjanya

Jaringan Plume'S Produk sarang adalah protokol staking RWA non-kustodian yang memungkinkan pengguna untuk melakukan staking stablecoin, cetak token struk di brankas, dan dapatkan imbal hasil dari aset dunia nyata yang dipegang oleh lembaga keuangan teregulasi. Model ini memberi pengguna akses onchain langsung ke aset-aset seperti US Treasury, kredit swasta, pinjaman beragunan, dan ETF penghasil imbal hasil. Model ini menghubungkan pasar keuangan tradisional dengan keuangan terdesentralisasi tanpa memerlukan KYC, perantara, atau proses offchain.

Nest diluncurkan di Plume Genesis pada bulan Juni. Sejak itu, Nest telah menjadi bagian inti dari ekosistem Plume dan salah satu alat RWA yang paling banyak digunakan di jaringan tersebut. Nest menggabungkan brankas yang dikurasi, mitra aset yang diregulasi, dan alur staking yang sederhana: depositkan stablecoin, cetak token brankas, dapatkan hasil, gunakan di seluruh Defi, dan menebusnya kapan pun likuiditas memungkinkan.

Apa Itu Nest dan Apa Saja yang Ditawarkannya

Nest adalah protokol staking RWA onchain andalan Plume. Protokol ini dirancang untuk membuat aset keuangan yang teregulasi dapat digunakan dalam DeFi tanpa izin.

Apa Sarang Lakukan

• Memungkinkan pengguna mempertaruhkan stablecoin pUSD ke brankas yang telah diverifikasi dan diaudit
• Membeli aset tokenisasi dari pasar publik dan swasta
• Token penerimaan brankas Mints (nTOKEN) yang nilainya meningkat seiring dengan aliran hasil
• Memungkinkan penggunaan nTOKEN di pasar pinjaman dan DEX di seluruh Plume
• Mendukung penebusan dengan likuiditas di hari yang sama atau tertunda tergantung pada jenis brankas

Semua brankas sepenuhnya onchain dan non-kustodian. Nest tidak pernah menyimpan dana pengguna. Aset di dalam brankas tidak dapat dipindahkan kecuali melalui alur penukaran yang diizinkan.

Mengapa Orang Menggunakan Nest

Nest dirancang untuk orang-orang yang menginginkan:

• Pendapatan dunia nyata: Hasilnya berasal dari aset yang diatur dalam brankas.
• Fleksibilitas DeFi: nTOKEN dapat digunakan dalam peminjaman, perdagangan, dan aplikasi lainnya.
• Tanpa KYC: Siapa pun yang memiliki dompet dapat mengakses brankas, kecuali pengguna di wilayah yang disetujui OFAC dan AS
• Kepatuhan sudah tertanam: Plume menyaring transaksi melalui AML onchain di tingkat sequencer.

Protokol ini memadukan aturan keuangan tradisional dengan akses terbuka kripto.

Cara Kerja Nest

Sebelum menggunakan Nest, pengguna menjembatani stablecoin ke Plume dan mencetak pUSD, stablecoin yang digunakan di sebagian besar brankas. pUSD didukung 1:1 oleh USDC dan sepenuhnya onchain.

Setelah pengguna memiliki pUSD, alur kerja Nest menjadi mudah.

Taruhan Stablecoin

Pengguna memilih brankas dan mempertaruhkan pUSD. Brankas tersebut membeli campuran RWA yang ditokenisasi. Aset-aset ini tetap terkunci di brankas dan tidak dapat ditransfer secara terpisah.

Cetak Token Tanda Terima Vault

Para staker menerima token tanda terima brankas ERC-20. Contohnya meliputi:

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

• ETF
• nBASIS
• nALPHA

Token ini mewakili posisi pengguna. Nilainya naik setiap kali aset brankas yang mendasarinya menghasilkan imbal hasil.

Dapatkan Hasil Harian atau Mingguan

Hasil muncul dalam dua cara:

• pUSD dibayarkan ke brankas dengan aset berbunga
• Apresiasi harga aset untuk instrumen yang nilainya naik daripada memberikan pendapatan

Nilai nTOKEN disesuaikan untuk mencerminkan imbal hasil yang masuk. Imbal hasil bervariasi di setiap brankas, bergantung pada komposisi aset dasar, likuiditas, dan strategi.

Gunakan Token di Seluruh DeFi

Karena nTOKEN adalah token ERC-20 standar, pengguna dapat:

• Pinjamkan mereka
• Gunakan mereka sebagai jaminan
• Perdagangkan di DEX seperti Rooster

Hal ini memberi posisi brankas utilitas yang lebih mendalam, lebih dari sekadar taruhan sederhana.

Tukarkan untuk Kandang Kuda

Pengguna membakar nTOKEN mereka di brankas dan menerima:

• pUSD asli yang disetorkan
• Plus atau minus hasil berdasarkan kinerja aset

Likuiditas bergantung pada jenis brankas. Beberapa memungkinkan pencairan di hari yang sama. Lainnya memerlukan waktu tunggu 7-10 hari.

Memahami Nest Vaults

kubah adalah inti dari sistem Nest. Setiap brankas adalah kontrak pintar onchain yang dibangun di atas BoringVault, arsitektur sumber terbuka ringan yang digunakan di berbagai protokol RWA.

Sebuah brankas Nest:

• Menerima setoran pUSD
• Mengalokasikan dana ke dalam RWA yang telah diverifikasi dan diberi token
• Melacak posisi dan hasil onchain
• Memungkinkan penebusan pada nilai pasar

Brankas tidak pernah menyimpan dana. Aset disimpan oleh kustodian pihak ketiga yang teregulasi seperti BNY Mellon, State Street, dan Alpaca Securities.

Jenis Aset di Dalam Nest Vaults

Aset di brankas Nest berasal dari lembaga keuangan teregulasi dan operator berlisensi. Aset-aset ini dipilih berdasarkan kepatuhan regulasi, keamanan kustodian, dan keandalan hasil. Setiap brankas diaudit dan dirancang untuk menawarkan transparansi onchain yang jelas.

Kategori Aset Utama

• Departemen Keuangan AS
• ETF obligasi hasil tinggi
• Kredit pribadi senior yang dijamin
• ETF pinjaman dengan suku bunga mengambang
• Produk kredit swasta yang ditokenisasi
• ETF pendapatan opsi Treasury

Aset ini memberi pengguna eksposur yang terdiversifikasi di seluruh kredit, produk suku bunga, dan investasi berkelas institusional.

Aset Terkemuka di Plume Nest Vaults

Menurut dokumen Nest, berikut adalah aset utama yang digunakan di seluruh strategi Nest:

BANGUNAN BlackRock

• Treasury AS yang diberi token
• Kustodian: BNY Mellon
• APY: ~4.50%
• Digunakan di: Nest Elixir Vault

Blackstone SRLN

• ETF pinjaman suku bunga mengambang
• Penerbit: Dinari
• Kustodian: Alpaca Securities
• APY: ~7.89%
• Digunakan di: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (Sederhanakan)

• ETF pendapatan opsi Treasury
• Kustodian: BNY Mellon
• APY: ~8.00%
• Digunakan di: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• Utang swasta senior yang dijamin
• Penjaga: State Street, DigiFT
• APY: ~8%
• Digunakan di: Nest Alpha Vault, Institutional Vault

Goldfinch Perdana

• Kredit fintech swasta
• Penjaga: Fireblocks
• APY: ~10%
• Digunakan di: Nest Credit Vault

Aset-aset ini membentuk landasan bagi strategi hasil yang terdiversifikasi dalam ekosistem Nest.

Bagaimana Nest Menangani Likuiditas dan Penukaran

Likuiditas bergantung pada aset di dalam setiap brankas. Karena brankas menyimpan campuran aset pasar publik dan swasta, kecepatan pencairan bervariasi.

Likuiditas Hari yang Sama

Beberapa brankas memungkinkan pencairan dalam transaksi yang sama atau dalam beberapa blok. Brankas ini menyimpan aset yang cepat ditransaksikan di pasar publik. Brankas ini cocok bagi pengguna yang menginginkan akses cepat ke dana.

Likuiditas Variabel

Brankas lain memerlukan masa tunggu sekitar 7–10 hari. Brankas ini menyimpan kredit swasta, instrumen utang, atau aset yang penyelesaiannya lebih lambat dan diperdagangkan melalui mitra yang diregulasi. Selama masa tunggu, dana akan terus menghasilkan imbal hasil hingga permintaan diproses.

Sebagian besar brankas menyimpan penyangga likuiditas sebesar 30% Menggunakan nTBILL, yang menyediakan likuiditas atomic dan same-day. Pengguna dapat melacak status penukaran mereka langsung di aplikasi.

Memahami APY di Nest Vaults

Nest menampilkan dua jenis metrik APY:

Perkiraan APY

Proyeksi ini mencerminkan imbal hasil yang diharapkan berdasarkan bauran aset, data historis, dan desain strategi. Proyeksi ini bersifat berwawasan ke depan dan dapat berubah seiring penyesuaian kondisi brankas.

APY saat ini

Angka ini mencerminkan imbal hasil aktual yang diperoleh secara onchain selama periode 7 hari terakhir. Angka ini membantu pengguna memantau kinerja terkini. Di awal siklus hidup vault, APY dapat berfluktuasi seiring dengan skala dan keseimbangan modal strategi.

Kedua angka ini memberi pengguna gambaran jelas tentang kinerja yang diharapkan dan yang terwujud.

Arsitektur Kontrak Cerdas di Balik Nest

Penggunaan brankas sarang BoringVault, sebuah standar yang mengutamakan kesederhanaan, keamanan, dan komposabilitas. Arsitekturnya meliputi:

• Kontrak pintar minimal yang telah teruji
• Pelacakan aset dan hasil secara onchain secara penuh
• Token brankas ERC-20 untuk integrasi yang mudah

Hal ini memungkinkan pengembang untuk memasukkan token vault ke dalam protokol peminjaman, DEX, dan platform imbal hasil tanpa penyesuaian khusus. Setiap setoran, aktivitas imbal hasil, dan penebusan dapat dilihat secara onchain.

Kepatuhan dan Penyaringan AML

Nest tidak memiliki izin, tetapi Plume menerapkan standar kepatuhan yang ketat.

Cara Kerja Kepatuhan

• Jejak bulu Pemeriksaan AML dan sanksi di tingkat sequencer
• Ada tidak ada KYC, mempertahankan akses terbuka
• Pengguna di Negara-negara yang mendapat sanksi OFAC dan AS tidak dapat berpartisipasi
• Aset Vault hanya berasal dari lembaga yang diatur dan operator berlisensi

Pengaturan ini menawarkan keseimbangan antara akses kripto-asli dan kepatuhan tingkat institusi.

Apa yang Anda Butuhkan untuk Menggunakan Nest

Pengguna harus memiliki:

• Dompet seperti MetaMask, Rabby, atau Zerion
• Stablecoin (dikonversi ke pUSD di Plume)
• Akses ke aplikasi Nest

Sebelum melakukan staking, pengguna mengunjungi halaman Plume USD untuk mencetak pUSD. Setelah dicetak, pUSD menjadi token deposit default di sebagian besar brankas.

Cara Mendapatkan Hasil Dengan Nest

Proses perolehan penghasilan mencakup tiga langkah:

1. Token Gudang Mint

Pilih brankas, pertaruhkan pUSD, dan buat nTOKEN yang sesuai seperti nBASIS atau nETF.

2. Lacak Hasil

Nilai nTOKEN meningkat seiring dengan penerimaan hasil oleh brankas. Beberapa brankas mendistribusikan hasil setiap hari, sementara yang lain mengandalkan siklus mingguan atau bulanan. Apresiasi aset juga meningkatkan nilai nTOKEN.

3. Menebus atau Menjual

Pengguna dapat menukarkan nTOKEN dengan pUSD yang mendasarinya atau menjualnya di DEX seperti Rooster. Beberapa brankas menawarkan proses keluar di hari yang sama, sementara yang lain menerapkan masa tunggu.

Peran RWA dalam Ekosistem Plume

Plume adalah blockchain Layer-1 yang dirancang untuk aset dunia nyata. Mendukung:

• Produk kredit tokenisasi
• Perbendaharaan yang ditokenisasi
• ETF yang diberi token
• Instrumen kredit swasta
• Kepatuhan onchain

Alat-alat seperti Paspor Plume, Busur, dan Nexus memungkinkan pembuat dan pengguna aset untuk memindahkan RWA ke DeFi tanpa membangun infrastruktur khusus.

Pertumbuhan Plume menunjukkan minat yang kuat. Jaringan ini meluncurkan mainnet-nya pada Juni 2025 dan kini memiliki TVL lebih dari $200 juta. Plume memimpin dalam jumlah pemegang RWA aktif dan didukung oleh 25 investor institusional, termasuk Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital, dan YZI Labs.

Tonggak terpentingnya adalah peluncuran dana pasar uang tokenisasi teregulasi pertama antara Hong Kong dan Singapura, yang dibuat dengan China Merchants Bank International (CMBI) dan DigiFT. 

Kesimpulan

Nest adalah produk staking RWA sentral Plume, yang dirancang untuk pengguna yang menginginkan akses ke aset onchain yang stabil, teregulasi, dan menghasilkan imbal hasil. Nest menawarkan brankas non-kustodian, aset tokenisasi yang dikurasi, pelacakan kinerja yang transparan, dan kepatuhan yang diterapkan di tingkat sequencer. 

Melalui staking pUSD dan pencetakan nTOKEN, pengguna mendapatkan akses langsung ke instrumen berkelas institusional seperti Obligasi Negara (Treasury), kredit swasta, pinjaman, dan ETF. Nest sejalan dengan tujuan Plume yang lebih luas, yaitu membuat aset dunia nyata dapat diakses dan berfungsi dalam DeFi, sekaligus menjaga keterbukaan kripto.

Sumber:

1. Platform Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Dokumen Produk Nest: https://docs.nest.credit/

3. Dokumentasi Plume Network: https://docs.plume.org/plume

4. Situs web Nest: https://nest.credit/