Minat ETF Solana Meningkat di Tengah Penurunan Pasar: Pembaruan Kinerja Utama

beranda dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) spot telah mencatat arus masuk bersih dengan total sekitar $270 juta dalam tujuh hari perdagangan pertama sejak diluncurkan pada 28 Oktober 2025, bahkan ketika SOL yang mendasarinya harga token turun hampir 20% menjadi $158 pada saat artikel ini ditulis. 

Produk-produk ini, yang meliputi Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), Grayscale Solana Trust (GSOL), dan Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), telah membangun aset kelolaan (AUM) yang melebihi $502 juta, berbeda dengan arus keluar yang terlihat dalam ETF Bitcoin dan Ethereum selama periode yang sama. 

Kinerja ini mencerminkan minat institusional terhadap blockchain lapis-1 Solana, yang dikenal karena kecepatan transaksinya dan biaya rendah, di tengah rotasi pasar yang lebih luas dari mata uang kripto yang dominan.

Peluncuran dan Aktivitas Perdagangan Awal

Pengenalan AS tentang ETF Solana Menandai perluasan instrumen investasi teregulasi untuk aset digital, menyusul persetujuan untuk produk serupa yang terkait dengan Bitcoin dan Ethereum. Pada hari peluncurannya, 28 Oktober 2025, ETF-ETF tersebut secara kolektif menarik arus masuk bersih sebesar $69.5 juta, dengan BSOL menyumbang $69.45 juta dari total tersebut. 

BSOL, terdaftar di Bursa Efek New York, diposting Volume perdagangan hari pertama sebesar $56 juta, mencetak rekor debut ETF terkuat di semua kategori pada tahun 2025. Volume ini menggarisbawahi permintaan untuk eksposur Solana, terutama melalui dana yang menggabungkan staking untuk menghasilkan imbal hasil.

 

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

(Iklan)

Artikel berlanjut...

Integrasi staking menjadi ciri khas BSOL, yang mengalokasikan 100% kepemilikannya untuk token SOL dan menggunakan staking untuk menghasilkan imbal hasil tahunan rata-rata sekitar 7%. Staking melibatkan penguncian token untuk mendukung validasi jaringan dan perolehan imbalan, yang diteruskan ETF kepada pemegang saham setelah dikurangi biaya. 

GSOL, dikelola oleh Investasi Grayscale, beroperasi sebagai trust yang memberikan eksposur SOL langsung tanpa staking. Namun, baru-baru ini, trust ini membebaskan biaya sponsor hingga 0% hingga 3 bulan atau hingga mencapai AUM $1 miliar untuk menarik lebih banyak modal. SOLM, diluncurkan oleh Amplify ETF pada tanggal 4 November 2025, menambahkan strategi opsi yang menargetkan pendapatan bulanan 3% di samping pelacakan harga Solana.

Aktivitas Perdagangan

Selama hari-hari berikutnya, arus masuk terus berlanjut dengan stabil. Dari tanggal 29 hingga 31 Oktober, arus masuk kumulatif di seluruh produk mencapai $127.7 juta, sehingga total arus masuk selama empat hari menjadi $199.2 juta. 

Pada tanggal 3 November, arus masuk bersih mencapai $70 juta, angka tertinggi dalam satu hari sejak peluncuran, terbagi antara BSOL dan GSOL. Pada tanggal 4 November, arus masuk mencapai $37.3 juta, dengan BSOL menyumbang $36.5 juta dan GSOL menambahkan $0.8 juta, bertepatan dengan peluncuran SOLM. Pada tanggal 5 November, arus masuk mencapai $9.7 juta, termasuk $7.5 juta untuk BSOL dan $2.2 juta untuk GSOL, menandai tujuh hari berturut-turut arus masuk positif.

Arus masuk mingguan untuk ETF Solana mencapai total $89.9 juta, melampaui Bitcoin yang mencapai $16.2 juta dan Ethereum yang mencapai $57.6 juta dalam periode yang sama. Sebaliknya, ETF Bitcoin mencatat arus keluar sebesar $137 juta pada 5 November saja, sementara ETF Ethereum mencatat arus keluar sebesar $118.5 juta. Arus keluar gabungan untuk produk Bitcoin dan Ethereum baru-baru ini mendekati $800 juta, yang menunjukkan adanya pergeseran ke alternatif seperti Solana.

Faktor Pendorong Arus Masuk di Tengah Volatilitas Harga

Meskipun harga SOL turun di bawah $180 dan memasuki wilayah pasar bearish di tengah kondisi pasar kripto yang lebih luas, arus masuk ETF tetap positif. Beberapa laporan menunjukkan adanya rotasi modal ke jaringan lapis-1 berkinerja tinggi, di mana Solana menawarkan throughput transaksi melebihi 2,000 per detik dan biaya seringkali di bawah $0.01 per transaksi. Total nilai terkunci (TVL) Decentralized Finance (DeFi) blockchain ini melebihi $10 miliar, dengan kapitalisasi pasar stablecoin mendekati $15 miliar, yang mendukung utilitas ekosistem.

BSOL sendiri mengumpulkan lebih dari $417 juta di minggu pertamanya, termasuk modal awal, menunjukkan daya tarik bagi investor institusional yang mencari imbal hasil melalui staking. Arus masuk merupakan pembelian saham ETF, yang dikonversi oleh penerbit menjadi kepemilikan SOL, yang secara tidak langsung meningkatkan permintaan token. 

Kepala investasi Bitwise mencatat bahwa arus masuk yang terus-menerus selama penurunan harga menunjukkan tekanan jual yang telah habis dan potensi titik terendah pasar. Produk-produk internasional yang terkait dengan Solana memberikan konteks: ETF Kanada mencapai AUM sebesar $90 juta dalam 2 hari, dan arus masuk global mencapai $145 juta per hari pada bulan September 2025, sehingga total AUM menjadi $4.1 miliar.

Proyeksi dari para eksekutif Grayscale memperkirakan ETF Solana AS dapat menarik arus masuk hingga $5 miliar, berpotensi menyerap sebagian besar pasokan SOL yang beredar. Hal ini dapat memengaruhi tokenomics dengan mengurangi pasokan perdagangan, meskipun dampaknya bergantung pada dinamika pasar. 

Kesimpulan

ETF Solana telah menunjukkan arus masuk bersih yang konsisten dan pertumbuhan AUM lebih dari $502 juta di minggu pertama, didorong oleh fitur-fitur seperti imbal hasil staking, di tengah arus keluar dari produk Bitcoin dan Ethereum. Pengumuman penting dari penerbit seperti Bitwise, Grayscale, dan Amplify menyoroti struktur produk yang berfokus pada imbal hasil dan pendapatan, sementara indikator yang lebih luas menunjukkan rotasi institusional ke dalam blockchain Solana yang efisien. 

Investor yang memantau dana ini harus mempertimbangkan volatilitas harga SOL dan metrik ekosistem seperti DeFi TVL dalam pengambilan keputusan mereka, karena faktor-faktor ini menggarisbawahi peran kendaraan yang diatur dalam eksposur aset digital.

sumber: 

• Peluncuran ETF Solana di tengah Penurunan Harga: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Solana TVL: https://defillama.com/chain/solana 
• Aliran ETF Solana Farside Investors: https://farside.co.uk/sol/ 
• Bitwise Solana Staking ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• Grayscale Solana Trust ETF (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol