Apa itu Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA)? Dan apakah ini Hal Besar Berikutnya?

Ringkasan:

• Pasar real estat dan emas global menunjukkan nilai aset dunia nyata yang signifikan, namun potensinya di DeFi sebagian besar masih belum dieksplorasi.
• Memasukkan aset dunia nyata ke dalam DeFi meningkatkan likuiditas, memperkenalkan stabilitas, dan mengurangi volatilitas kripto.
• Munculnya tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) digambarkan oleh grafik DefiLlama, dengan TVL melebihi $6 miliar.
• ATMR, dikategorikan sebagai aset yang dapat dipertukarkan dan tidak dapat dipertukarkan, dapat diterapkan dalam tokenisasi real estat dan berbagai strategi tokenisasi.
• Aset dunia nyata diberi token sebagai ADR Digital, Saham yang diberi Token, Obligasi Digital, dan Hutang yang diberi Token, sehingga memperluas peluang bagi investor.
• Pemanfaatan ATMR untuk menghasilkan hasil di DeFi melibatkan strategi peminjaman, peminjaman, perdagangan, investasi, staking, dan farming.
• Proyek DeFi ATMR yang patut diperhatikan mencakup Maple Finance, Backed Finance, Centrifuge, dan Ondo Finance, yang membentuk kembali tokenisasi dan pemanfaatan ATMR.
• Keuntungan tokenisasi ATMR mencakup peningkatan transparansi, peningkatan likuiditas, pengurangan biaya, pembagian aset, dan kekekalan.
• Keterbatasan seperti tantangan peraturan, masalah skalabilitas, masalah keamanan dan terbatasnya hak investor memerlukan pertimbangan yang cermat untuk ATMR.
• Potensi tokenisasi ATMR terletak pada merevolusi lanskap keuangan, mengintegrasikan aset dengan protokol DeFi, dan mengembangkan lingkungan investasi yang transparan dan inklusif.

Menggali Potensi Aset Dunia Nyata

Aset dunia nyata merupakan bagian penting dari nilai finansial global, sebagaimana dibuktikan dengan tingginya nilai aset tersebut $ 326.5 triliun penilaian pasar real estat global pada tahun 2020, ditambah dengan kapitalisasi pasar emas sebesar $12.39 triliun dan masih banyak lagi. Meskipun aset-aset ini mempunyai posisi penting dalam industri keuangan tradisional, pemanfaatannya masih belum banyak dieksplorasi di dunia keuangan desentralisasi (DeFi).

Potensi penggabungan aset dunia nyata ke dalam sektor DeFi telah mendorong diskusi tentang perluasan cakupannya. Melalui integrasi ini, peserta DeFi akan memiliki akses ke lebih banyak likuiditas serta kelas aset baru untuk hasil investasi. Khususnya, penyertaan aset dunia nyata dalam strategi investasi berpotensi mengurangi dampak volatilitas kripto, memberikan jalan investasi yang lebih stabil dan aman.

data DefiLlama menggambarkan lintasan progresif yang menunjukkan Total Nilai Terkunci (TVL) melebihi $6 miliar pada penutupan 26 Oktober 2023, menunjukkan kebangkitan tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) di ruang mata uang kripto. 

Oleh karena itu, sangatlah penting untuk memahami apa itu aset dunia nyata dan bagaimana aset tersebut berpotensi membentuk masa depan keuangan seiring DeFi memanfaatkan potensinya.

Memahami Aset Dunia Nyata di Dunia Kripto

Aset dunia nyata dalam domain mata uang kripto mewakili aset fisik yang telah didigitalkan dan tersedia untuk digunakan dalam keuangan terdesentralisasi. Beroperasi dalam kerangka jaringan blockchain seperti Ethereum, DeFi merupakan ekosistem aplikasi keuangan yang dirancang untuk berfungsi tanpa memerlukan perantara atau otoritas terpusat. Tujuan utamanya adalah untuk mendorong sistem keuangan yang lebih transparan dan inklusif, memanfaatkan kontrak pintar, kriptografi, dan jaringan peer-to-peer (P2P).

Klasifikasi Aset yang Fungible dan Non-Fungible

ATMR di ruang kripto dapat dikategorikan menjadi dua tipe mendasar: aset yang dapat dipertukarkan dan tidak dapat dipertukarkan. Aset yang dapat dipertukarkan dapat dipertukarkan dan dibagi, sehingga memungkinkan pertukaran satu unit dengan unit lainnya tanpa kehilangan nilai. Contohnya termasuk stablecoin, token digital yang dipatok pada mata uang fiat atau aset lainnya, serta komoditas yang diberi token seperti emas atau minyak.

Sebaliknya, aset yang tidak dapat dipertukarkan (non-fungible) memiliki karakteristik yang berbeda dan tidak dapat dibagi-bagi, dan setiap unitnya mempunyai sifat dan nilai yang unik. Contoh utama dari aset yang tidak dapat dipertukarkan adalah token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT), yang berfungsi sebagai token digital yang mewakili hak kepemilikan atas aset fisik atau digital tertentu, termasuk namun tidak terbatas pada karya seni, musik, atau barang koleksi.

“Tokenisasi kelas aset menawarkan prospek untuk mendorong efisiensi di pasar modal, memperpendek rantai nilai, dan meningkatkan biaya dan akses bagi investor,” tersebut Larry Fink, CEO Blackrock.

Empat Cara Aset Dunia Nyata di Tokenisasi

Seiring dengan terus berkembangnya bidang keuangan digital, berbagai bentuk aset dunia nyata semakin banyak diberi token, sehingga menawarkan peningkatan aksesibilitas, efisiensi, dan transparansi dalam lanskap blockchain. Berikut empat cara utama aset ini menjalani proses tokenisasi:

1. Tokenisasi real estat

Tokenisasi real estate merupakan area fokus utama, melibatkan berbagai strategi, termasuk:

• Tokenisasi Pecahan Kawasan Perumahan: Melibatkan pembagian real estat menjadi pecahan-pecahan yang kemudian dijual kepada pengembang, institusi, dan investor real estat.
• Tokenisasi Properti Komersial yang Sesuai Hukum: Mencakup tokenisasi properti komersial dalam batasan kerangka hukum.
• Tokenisasi Piala: Mengacu pada tokenisasi aset real estat yang ditempatkan di dalam bangunan ikonik dan menguntungkan di lokasi utama.

2. ADR digital

Tanda terima penyimpanan digital Amerika (ADR) mewakili kepemilikan saham perusahaan asing dan diperdagangkan melalui teknologi blockchain, menyederhanakan proses perdagangan saham asing. Inovasi ini secara signifikan mengurangi biaya dan waktu, sekaligus memberikan peningkatan transparansi, keamanan, dan aksesibilitas sepanjang waktu bagi investor.

Temukan Proyek yang Menjanjikan...

Proyek yang Menjanjikan...

Artikel berlanjut...

3. Saham yang diberi Token

Saham yang diberi token mewakili kepemilikan di perusahaan publik atau swasta, termasuk hak bagi hasil dan hak suara. Meskipun merupakan aset digital, aset tersebut dapat diperdagangkan 24/7 di bursa aset digital dengan lancar, tanpa memerlukan pialang saham konvensional.

4. Obligasi Digital

Obligasi digital, mirip dengan obligasi konvensional, melibatkan pinjaman kepada penerbit dengan pembayaran bunga dari waktu ke waktu. Dengan teknologi blockchain, obligasi digital dapat diperdagangkan secara efisien dan cepat, dan banyak di antaranya menawarkan fitur tambahan seperti kupon otomatis dan kontrak pintar.

5. Hutang yang Diberi Token

Hutang yang diberi token berfungsi sebagai representasi digital dari pinjaman yang diberikan kepada penerbit, dengan pembayaran dan bunga yang dijadwalkan seiring waktu. Transaksi utang yang diberi token beroperasi pada platform blockchain, menunjukkan peningkatan transparansi dan efisiensi dibandingkan dengan perdagangan obligasi konvensional.

Apakah Anda bertanya-tanya bagaimana aset dunia nyata dapat memperoleh manfaat dari keuangan yang terdesentralisasi? Mari kita jelajahi:

Cara Aset Dunia Nyata Digunakan di DeFi

Tokenisasi ATMR di DeFi memfasilitasi metode inovatif bagi individu untuk terlibat dengan aset fisik mereka, mendorong keterlibatan komunitas, personalisasi, dan bahkan gamifikasi.

Bergantung pada sifat aset dan platform yang digunakan, konsep ATMR di DeFi dapat dimanfaatkan untuk menghasilkan hasil melalui berbagai metodologi strategis:

1. Pinjam Meminjam

ATMR berfungsi sebagai agunan atau instrumen utang yang layak pada platform pinjaman, memungkinkan pengguna untuk terlibat dalam aktivitas peminjaman atau peminjaman dengan mata uang kripto atau mata uang fiat dengan suku bunga variabel atau tetap. Peserta dapat menggunakan real estat atau emas yang diberi token sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin atau meminjamkan stablecoin kepada peminjam yang didukung oleh pinjaman yang diberi token yang dijamin dengan aset seperti bisnis atau mobil.

2. Perdagangan dan Investasi

Token ATMR memfasilitasi aktivitas perdagangan dan investasi yang lancar pada platform pertukaran, memungkinkan pengguna untuk terlibat dalam pembelian atau penjualan mata uang kripto atau mata uang fiat dengan harga pasar yang berlaku. Peserta dapat berinvestasi pada saham atau obligasi yang diberi token melalui bursa terdesentralisasi (DEX) atau memilih investasi pada dana atau indeks yang diberi token yang selaras dengan kinerja ATMR yang beragam.

3. Staking dan Farming

Melalui mekanisme staking atau farming pada platform reward, ATMR dapat memperoleh token atau biaya tambahan dengan mengunci aset mereka selama durasi yang telah ditentukan atau dengan menyediakan likuiditas ke pool. Hal ini mungkin melibatkan mempertaruhkan kredit karbon atau karya seni yang diberi token untuk mendapatkan token tata kelola atau hak suara, atau menanam obligasi atau komoditas Treasury AS yang diberi token untuk mendapatkan token hasil atau biaya transaksi.

Sekarang mari kita lihat beberapa proyek DeFi yang sudah mengerjakan tokenisasi ATMR.

Proyek DeFi Aset Dunia Nyata

Beberapa platform DeFi terkemuka telah muncul, memfasilitasi tokenisasi dan pemanfaatan aset dunia nyata (RWA) dalam lanskap keuangan yang terdesentralisasi. Berikut empat proyek perintis yang membentuk kembali dinamika tokenisasi dan pemanfaatan ATMR di DeFi:

1. Keuangan Maple

Maple Finance menyediakan platform yang kuat untuk cryptocurrency dan kumpulan pinjaman ATMR. Dengan mengizinkan dana kripto, pembuat pasar, dan perusahaan fintech untuk memanfaatkan kumpulan pinjaman, Maple memungkinkan tokenisasi ATMR, yang berfungsi sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin. 

Setiap kumpulan pinjaman diawasi oleh delegasi kumpulan yang ditunjuk yang bertanggung jawab atas penjaminan, pelayanan, dan pemantauan pinjaman. Mekanisme tata kelola dan penghargaan dalam Maple difasilitasi oleh token aslinya, MPL. Pada saat penulisan, TVL Maple Finance saat ini berdiri di $ 148.89 juta.

2. Keuangan yang Didukung

Backed Finance berfokus pada tokenisasi kategori tertentu dari produk terstruktur yang terkait dengan sekuritas yang diperdagangkan secara publik. Penerbitan bToken, yang masing-masing didukung oleh sekuritas yang setara dan dipegang oleh kustodian yang teregulasi, menurunkan hambatan untuk berinvestasi pada sekuritas yang diperdagangkan secara publik. 

Demokratisasi akses terhadap sekuritas ini khususnya bermanfaat bagi investor di pasar negara berkembang, sehingga mendorong lanskap investasi yang lebih inklusif. Keuangan yang Didukung berada di $ 47.61 juta, pada waktu pers.

3. Mesin pemisah

Centrifuge beroperasi pada protokol yang memungkinkan pembuat aset mengamankan likuiditas dari DeFi dengan memberi token pada berbagai ATMR, termasuk hipotek, faktur, dan royalti. Proses ini melibatkan sistem token ganda, dengan token Timah mewakili investasi berisiko rendah dan pengembalian rendah, dan token Drop mewakili investasi berisiko tinggi dan pengembalian tinggi. 

Investor dapat terlibat dengan token ini menggunakan stablecoin, mendapatkan bunga dari arus kas yang mendasarinya. Tata kelola dan penghargaan Centrifuge dikelola melalui token aslinya, CFG.

Sentrifugal memiliki TVL $ 245.65 juta, pada saat penulisan.

4. Keuangan Ondo

Ondo Finance memfasilitasi investasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa yang sangat likuid, memungkinkan pemegang stablecoin mengakses hasil menarik atas aset mereka. Ondo USD Yield (USDY) dari platform ini mewakili surat berharga yang diberi token yang dijamin secara berlebihan oleh Treasury AS jangka pendek dan giro bank, menawarkan investor jalan yang aman dan bertaraf institusional untuk menghasilkan hasil. 

Pada saat publikasi ini, Ondo Finance telah melakukannya $191 juta di TVL.

Keuntungan Tokenisasi Aset Dunia Nyata

Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) menawarkan berbagai manfaat, merevolusi ekosistem keuangan tradisional:

1. Peningkatan Transparansi

Tokenisasi memperkenalkan tingkat transparansi yang lebih tinggi, memanfaatkan transparansi yang melekat pada jaringan blockchain untuk memberikan pengguna akses tanpa batas terhadap riwayat transaksi dan informasi aset. 

2. Peningkatan Tingkat Likuiditas

Melalui proses tokenisasi, keterbatasan bawaan yang terkait dengan pembagian aset berwujud dapat diatasi, sehingga memungkinkan perdagangan kepemilikan fraksional yang lancar. Aksesibilitas terhadap kepemilikan fraksional ini tidak hanya meningkatkan partisipasi pasar tetapi juga secara signifikan meningkatkan likuiditas aset tradisional yang tidak likuid, seperti real estat, dengan memfasilitasi perdagangan token yang didukung aset tanpa hambatan.

3. Pengurangan Biaya

Tokenisasi menyederhanakan proses perdagangan aset, menghilangkan kebutuhan perantara dan biaya terkait. Dengan mendigitalkan kepemilikan aset dan memanfaatkan teknologi blockchain, tokenisasi meminimalkan kerumitan administratif, mengurangi biaya transaksi, dan memungkinkan proses perdagangan aset lebih efisien dan hemat biaya.

4. Kemampuan Membagi Harta

Pembagian yang ditawarkan oleh tokenisasi memberdayakan fraksionalisasi aset, memfasilitasi kepemilikan bersama, dan mengurangi hambatan masuk bagi calon investor. Kemampuan ini memungkinkan perdagangan yang efisien atas sebagian kecil aset bernilai tinggi, menjadikan kepemilikan aset lebih mudah diakses dan inklusif bagi basis investor yang lebih luas.

Namun tokenisasi ATMR bukannya tanpa kelemahan.

Keterbatasan Tokenisasi Aset Dunia Nyata

Proses tokenisasi aset dunia nyata (RWA) dalam ekosistem blockchain, meskipun menjanjikan, bukannya tanpa tantangan. Beberapa tantangan utama meliputi:

Tantangan Regulasi

Aksesibilitas global dan sifat desentralisasi jaringan blockchain sering kali berbenturan dengan kompleksitas peraturan lokal. Lanskap peraturan mengenai tokenisasi aset masih berubah-ubah, sehingga menciptakan kesenjangan dan ketidakpastian yang signifikan di berbagai yurisdiksi nasional.

Skalabilitas dan Interoperabilitas

Teknologi Blockchain, terlepas dari potensinya, menghadapi berbagai kendala skalabilitas dan interoperabilitas. Interoperabilitas lintas rantai yang terbatas menghambat potensi penuh tokenisasi dengan membatasi pasar aset tertentu pada satu blockchain, sehingga menghambat manfaat likuiditas dan aksesibilitas.

Perhatian pada keamanan

Meskipun teknologi blockchain menawarkan fitur keamanan yang kuat, namun tetap rentan terhadap ancaman dunia maya. Upaya peretasan, kerentanan dalam kontrak pintar, dan pelanggaran dalam dompet digital menimbulkan risiko signifikan terhadap aset yang diberi token dan kepemilikan investor, khususnya dalam buku besar yang terdesentralisasi. Kemajuan berkelanjutan dalam langkah-langkah keamanan sangat penting untuk memitigasi risiko ini secara efektif.

Hak dan Kontrol Investor Terbatas

Demokratisasi kepemilikan melalui token yang didukung aset dapat secara tidak sengaja membatasi kendali investor dan kemampuan pengambilan keputusan. Bergantung pada struktur tata kelola yang mendasarinya, pemegang token mungkin mempunyai wewenang pengambilan keputusan yang terbatas atau menghadapi tantangan dalam menjalankan hak kepemilikannya.

Tokenisasi Aset Dunia Nyata di Era Keuangan Berikutnya

Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) berada di garis depan era transformatif di bidang keuangan karena garis antara dunia keuangan tradisional dan ekosistem blockchain terus kabur. Pergeseran paradigma ini dapat membawa triliunan dolar ke dalam bidang aset digital, yang menandakan kenaikan berikutnya dalam kripto. Kolaborasi berkelanjutan antara pusat-pusat keuangan seperti BlackRock dan Fidelity, bersama dengan startup ATMR baru seperti Tzero, Securitize, dan Polymath, menyoroti semakin besarnya adopsi dan pengakuan terhadap tokenisasi ATMR dalam blockchain dan lanskap keuangan tradisional.

“Tokenisasi berpotensi menjadi masalah besar. Pakar industri memperkirakan volume perdagangan sekuritas digital yang diberi token hingga $5 triliun pada tahun 2030,” McKinsey and Company dalam sebuah laporan terbaru.

Lanskap saat ini menyaksikan tokenisasi berbagai aset berwujud, termasuk komoditas, seni rupa, real estat, dan instrumen keuangan tradisional seperti saham dan obligasi. 

Dengan mengintegrasikan token ATMR dan protokol DeFi, berbagai strategi dapat dilakukan bagi pemegang aset, seperti meminjamkan, meminjam, menukar, dan mempertaruhkan. 

Project Guardian Otoritas Moneter Singapura dan kemitraan MakerDAO dengan Huntingdon Valley Bank (HVB) menggambarkan bahwa aset fisik dapat diintegrasikan ke dalam aplikasi blockchain dengan cara yang praktis dan layak.

Tokenisasi akan merevolusi cara kita mendanai, memperdagangkan, dan mengelola aset. Hal ini diperkirakan akan mengganggu hampir setiap industri dan sektor masyarakat modern kita – mulai dari investasi dan manajemen aset, melalui manufaktur hingga real estate atau bahkan seni,” Roland Berger dalam sebuah penelitian.

Tahun-tahun mendatang mungkin akan menyaksikan peningkatan adopsi pasar dan kemajuan inovatif, mengintegrasikan aset dunia nyata ke dalam bidang keuangan blockchain yang dinamis seiring dengan terus berkembangnya ruang yang menarik ini.